国泰君安期货：弱势盘整，建议观望

　　【昨日日盘】

　　日盘：周一Al1510合约开盘价12270吨，最高价12345元/吨，最低价12240元/吨，收盘价12245元/吨，跌0.20%；成交22660手，持仓量14.6万手。

　　夜盘：周一Al1510合约开盘价12230吨，最高价12270元/吨，最低价12145元/吨，收盘价12225元/吨，跌0.16%；成交10810手，持仓量14.7万手。

　　【隔夜外盘】

　　周一LME铝开盘价1645.0美元/吨，最高价1653.0美元/吨，最低价1633.0美元/吨，收盘价1643.0美元/吨，跌0.12%。

　　【基本面】

　　1.周一现货报价下调。

　　长江现货12110-12150，均价12130，↓10；上海现货：12120-12160，均价12140，↑10；广东南储（华南）：12160-12260，均价12210，↑30。

　　2.周一现货贴水扩大。

　　长江对近月1508贴水110元/吨（前一交易日贴水95元/吨），对主力1510贴水165元/吨（前一交易日贴水140元/吨）。

　　3.周一SHFE铝期货库存减少352吨。

　　上海期货交易所铝期货库存在18.1万吨附近，较前一交易日减少352吨。其中上海库减少150吨至8.0万吨左右，广东库持平在1.8万吨，江苏库减少202吨至7.9万吨左右，浙江库持平在4238吨。

　　4.周一LME铝期货库存减少9275吨。

　　LME铝库存在347.1万吨附近，较前一交易日减少9275吨，注销仓单数在144.2万吨左右，较前一交易日减少9275吨，注销仓单比降至41.5%。

　　5.隔夜新闻

　　美国：

　　美国6月耐用品订单环比3.4%，预期3.2%，前值从-1.8%修正为-2.1%。美国6月扣除运输类耐用品订单环比0.8%，预期0.5%，前值从0.5%修正为-0.1%。美国6月扣除飞机非国防资本耐用品订单环比0.9%，预期0.5%，前值从0.4%修正为-0.4%。

　　美国7月达拉斯联储商业活动指数-4.6，预期-3，前值-7。

　　欧元区：

　　IMF：欧元区复苏正得到强化，但仍然存在波动性。欧元区增长所面临的风险已经变得更加均衡。欧元区必须确保蔓延性风险得到遏制。欧元区仍然面临希腊局势演变所造成的风险，若希腊危机提高主权债券的收益率，欧洲央行将扩大量宽措施。欧洲央行一直实施QE措施到2016年9月份很重要，可能需要在那之后继续实施该宽松政策。欧元区2016年的通胀率将上升，通胀料于2020年底前保持低于欧洲央行目标的水平。

　　德国7月IFO商业景气指数108.0，预期107.2，前值从107.4修正为107.5。德国7月IFO商业现况指数113.9，预期112.9，前值113.1。德国7月IFO商业预期指数102.4，预期101.8，前值从102修正为102.1。

　　中国及亚洲：

　　【中国从香港净进口黄金数量降至近一年最低水平】香港政府统计处数据显示，中国内地6月份从香港的黄金净进口量降至22.1吨，为2014年7月以来的最低水平。5月份为67.9吨，去年同期为36.4吨。

　　中国6月规模以上工业企业利润同比-0.3%，前值0.6%。中国1-6月规模以上工业企业利润同比-0.7%，前值-0.8%。

　　【技术分析】

　　伦铝逼近前期低点1630，料略有支撑；沪铝20均线阻力仍大。

　　【操作建议】

　　伦铝逼近前期低点，沪铝料延续弱势盘整，建议观望。

国泰君安期货 王蓉

(责任编辑：简儿)

王蓉

职位：国泰君安期货金属分析师

国泰君安期货产业服务研究所金属研究员，浙江大学国际经济学学士，上海财经大学产业经济学硕士。2010年10月进入期货行业，主攻铝、白银等金属品种，擅长供需分析，拥有较强的分析逻辑，致力于品种基本面自下而上与宏观面自上而下的研究构架。在《中国证券报》、《证券时报》、《期货日报》、《经济参考报》等多家期...[更多]

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