国泰君安期货：外盘创新低，沪铝考验前期低点

　　【昨日日盘】

　　日盘：上周五Al1510合约开盘价12105吨，最高价12120元/吨，最低价11980元/吨，收盘价11990元/吨，跌0.37%；成交25474手，持仓量13.1万手。

　　夜盘：上周五Al1510合约开盘价11970吨，最高价11995元/吨，最低价11945元/吨，收盘价11960元/吨，跌0.25%；成交7398手，持仓量13.1万手。

　　【隔夜外盘】

　　上周五LME铝开盘价1566.5美元/吨，最高价1581美元/吨，最低价1541美元/吨，收盘价1545美元/吨，跌1.47%。

　　【基本面】

　　1.上周五现货报价上涨 。

　　长江现货：11910-11950，均价11930，↑20；上海现货：11900-11940，均价11920，↑20；广东南储（华南）：12000-12100，均价12050，↑50 。

　　2.上周五现货贴水幅度增大

　　长江对近月1508贴水65元/吨（前一交易日贴水55元/吨），对主力1510贴水110元/吨（前一交易日贴水80元/吨） 。

　　3.上周五SHFE铝期货库存减少649吨。

　　上海期货交易所铝期货库存在17.6万吨附近，较前一交易日减少649吨。其中上海库减少574吨至8.0万吨左右，广东库持平在1.5万吨，江苏库减少75吨至7.7万吨左右，浙江库持平在3662吨。

　　4.上周五LME铝期货库存减少9375吨。

　　LME铝库存在332.1万吨附近，较前一交易日减少9375吨。注销仓单数130.5万吨，较前一交易日减少9375吨，注销仓单比降至39.31%。

　　5.隔夜新闻

　　美国：

　　美国8月Markit制造业PMI初值52.9，创2013年10月份以来新低，预期53.9，前值53.8。

　　欧元区：

　　欧元区8月制造业PMI初值52.4，预期52.2，前值52.4。欧元区8月服务业PMI初值54.3，预期54，前值54。欧元区8月综合PMI初值54.1，预期53.7，前值53.9。欧元区8月消费者信心指数初值-6.8，预期-6.9，前值-7.1。

　　德国8月制造业PMI初值53.2，预期51.6，前值51.8。德国8月服务业PMI初值53.6，预期53.7，前值53.8。德国8月综合PMI初值54.0，预期53.6，前值53.7。

　　法国8月制造业PMI初值48.6，预期49.7，前值49.6。法国8月服务业PMI初值51.8，预期52，前值52。法国8月综合PMI初值51.3，前值51.5。

　　中国及亚洲：

　　中国8月财新制造业PMI初值47.1，创2009年3月来最低；预期48.2，前值47.8。

　　美银美林数据显示，随着中国激发出市场更多焦虑情绪，投资者转向货币基金、国债等避险资产，过去一周，全球股市资金流出规模高达83亿美元，为15周以来的最大规模。

　　【技术分析】

　　上周五伦铝持续下跌创6年新低，均线空头排列；沪铝隔夜随外盘下跌，均线空头排列，下行趋势保持不变，20日均线压力大。

　　【操作建议】

　　上周五伦铝持续下跌创6年新低，沪铝隔夜跟随外盘下跌， MA均线呈现空头排列，下跌趋势不变，目前料延续弱势，考验前期低点11890。

国泰君安期货 王蓉

(责任编辑：简儿)

王蓉

职位：国泰君安期货金属分析师

国泰君安期货产业服务研究所金属研究员，浙江大学国际经济学学士，上海财经大学产业经济学硕士。2010年10月进入期货行业，主攻铝、白银等金属品种，擅长供需分析，拥有较强的分析逻辑，致力于品种基本面自下而上与宏观面自上而下的研究构架。在《中国证券报》、《证券时报》、《期货日报》、《经济参考报》等多家期...[更多]

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