瑞达期货：9月23日铜、铝交易提示

2015-09-23 08:38:24
来源：铝信

　　铜

　　外盘走势：隔夜伦铜扩大亚市跌幅，其中3个月伦铜暴跌3.41%至5075美元/吨，收盘价创下近一个月来的新低，目前伦铜重新跌至均线组之下运行。持仓方面，9月21日伦铜连续第三日增仓709至29.2万手，一周多来伦铜持仓时增时减，显示多空交投反复。

　　行业资讯：智利政府将对铜矿企业提供直接的现金补贴，受助对象为产能低于5万吨/年的中型铜企。

　　现货方面：9月22日上海电解铜现货对当月合约报贴水70-升水10元/吨，平水铜成交价40090-40170元/吨。日内持货商逢高换现，供应充裕，议价空间较为充裕，月末票据因素继续影响市场报价，当月货源与下月货源价差维持在20元/吨以上，中间商青睐低价货源，下游逢低吸货，成交先抑后扬。

　　库存方面：截止9月22日，LME铜库存较19日减少5750吨至330100吨，该库存刷新年内7月13日来的低点331450吨，但仍高于年内库存均值31.5万吨；同时，截止9月18日，上期所沪铜库存报147847吨，较上周增加7003吨，为过去八周来第七周增加，高于年内5月29日的库存水平（156053吨），显示国内库存供应进一步增加，但该库存仍低于年内均值15.8万吨。

　　观点总结：隔夜沪铜1511合约跳空低开，尾盘重挫4.31%至38450元，主要受嘉能可股价大跌，智利对铜矿企进行现金补贴，及美元走强等多重利空因素打压，日内还需关注中国9月财新制造业PMI，期铜需转变操作思路，建议CU1511背靠39100元之下逢高抛空，沪铜1511合约跌停价为37760元。

　　铝

　　外盘走势：隔夜伦铝延续跌势，且跌幅进一步扩大，其中3个月伦铝尾盘重挫1.67%至1587美元/吨，单日跌幅创下年内5月18日来的最大，同时收盘价跌回年内8月27日的较低水平，下方支撑下移至1550美元/吨。

　　行业资讯：据悉，下一季度中国氧化铝价格可能将进一步下跌，因铝冶炼厂削减产量而氧化铝精炼厂并未减产。

　　现货方面：9月22日上海现货成交集中11750-11770元/吨，贴水70至贴水50元/吨。持货商出货意愿有增无减，急于在节前减仓出货，交割货源较前两日明显增加，下游及中间商虽仍存收货意愿，但市场货源仍显充裕，贴水幅度较昨趋于扩大，整体成交市况逢低较昨略有回升。

　　库存方面：截止9月22日，LME铝库存较21日减少8425吨至3216000吨，该库存仍创下2009年2月24日来的新低（3173075吨）；同时，截止9月18日，上期所沪铝库存报303823吨，较上周增加1502吨，高于年内均值26.18万吨，同时较去年12月末的207428吨增加96395吨或46.5%。

　　操作策略: 隔夜沪铝1511合约承压续跌至11795元，但盘中低点11735小幅回升，显示铝价跌至11800元之下跌幅趋缓，其表现较其他基本金属明显抗跌，建议AL1511可于11720-11850元区间高抛低吸，止损各80元/吨。