国泰君安期货：铝跌破10000点，寻底继续

　　【昨日日盘】

　　日盘：周三Al1601合约开盘价10095元/吨，最高价10155元/吨，最低价9930元/吨，收盘价10025元/吨，跌0.45%；成交24.6万手，持仓量23.8万手。

　　夜盘：周三Al1601合约开盘价10020元/吨，最高价10020元/吨，最低价9940元/吨，收盘价9955元/吨，跌0.70%；成交84352万手，持仓量24.2万手。

　　【隔夜外盘】

　　周三LME铝开盘价1473.0美元/吨，最高价1483.5美元/吨，最低价1458.5美元/吨，收盘价1471.5美元/吨，跌0.07%。

　　【基本面】

　　1.周三现货报价下调。

　　长江现货9940-9980元/吨，均价9960元/吨，↓70元/吨；上海现货：9930-9970元/吨，均价9950元/吨，↓70元/吨；广东南储（华南）：9920-10020元/吨，均价9970元/吨，↓60元/吨。

　　2.周三现货贴水扩大 。

　　长江对近月1512贴水120元/吨（前一交易日贴水75元/吨），对主力1601贴水70元/吨（前一交易日贴水15元/吨）。

　　3.周三SHFE铝期货库存减少175吨。

　　上海期货交易所铝期货库存在15.2万吨附近，较前一交易日减少175吨。其中上海库减少175吨至6.9万吨左右，广东库持平在9427吨，江苏库持平至7.1万吨左右，浙江库持平在2384吨。

　　4.周三LME铝期货库存减少8000吨。

　　LME铝库存在296.1万吨附近，较前一交易日减少8000吨，注销仓单数在132.7万吨左右，较前一交易日减少8000吨，注销仓单比降至44.83%。

　　5.隔夜新闻

　　美国：

　　美联储会议纪要：FOMC成员希望传达出12月加息适宜的信息。除非出现意外冲击，FOMC成员对12月开始加息持开放态度。美联储官员大多数同意逐步取消宽松政策。在10月会议声明中加入“下一次会议”的说法，这种声明措辞的调整，为下一次会议的政策选项留出了空间。但两位成员担心，措辞的变化传递出过于强烈的12月加息信号。大多数成员认为，首次加息的条件可能在12月前得到满足；一些美联储官员认为12月前可能达不到。大多数成员认为，海外经济和金融动态的下行风险已经消散，国内经济活动和劳动力市场前景的风险接近均衡。但一些成员认为，来自国外的下行风险仍然显著。相对较早地启动正常化进程将令开始加息后的政策轨道“较浅”。成员基本赞同，在一些劳动力市场指标弱于预期，且对通胀前景缺乏更多信心的情况下，在启动政策正常化之前，等待更多的中期展望信息将是审慎之举。会议注意到波多黎各继续在偿还债务方面面临显著挑战，尽管美国金融市场面临的相关系统性风险可能极小。

　　中国及亚洲：

　　【中财办副主任：打好“化解房地产库存”等四个歼灭战】中财办副主任杨伟民在财经年会称，经济结构性改革是长期性任务，要坚持持久战，打好歼灭战，不能因为是长期任务，近期就不作为。其提出的四个歼灭战包括：化解过剩产能、降低实体企业成本、化解房地产库存、防范化解金融风险。

　　【黄益平：中国政策已非常宽松 增长前景更多取决结构改革】中国央行货币政策委员会委员黄益平表示，中国经济增长前景更多取决于结构改革，目前政策已经非常宽松，希望通过宽松的货币和财政政策来支持经济增长的可能性已非常低。

　　【技术分析】

　　伦铝高开低走，KDJ空头占优，MACD由红转绿；沪铝日盘高开低走，夜盘低开低走，KDJ空头排列。

　　【操作建议】

　　隔夜伦铝下跌，沪铝昨日小幅震荡下跌，熊市环境难言底，已跌破关键点位10000，铝市寻底继续。操作上空单谨慎持有。

国泰君安期货 王蓉

(责任编辑：简儿)

王蓉

职位：国泰君安期货金属分析师

国泰君安期货产业服务研究所金属研究员，浙江大学国际经济学学士，上海财经大学产业经济学硕士。2010年10月进入期货行业，主攻铝、白银等金属品种，擅长供需分析，拥有较强的分析逻辑，致力于品种基本面自下而上与宏观面自上而下的研究构架。在《中国证券报》、《证券时报》、《期货日报》、《经济参考报》等多家期...[更多]

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