国泰君安期货：铝连续涨停，不建议追多

　　【昨日日盘】

　　日盘：周四Al1602合约开盘价9750元/吨，最高价10140元/吨，最低价9680元/吨，收盘价10140元/吨，涨3.42%；成交34.0万手，持仓量26.4万手。

　　夜盘：周四Al1602合约开盘价10150元/吨，最高价10405元/吨，最低价10105元/吨，收盘价10405元/吨，涨2.61%；成交23.6万手，持仓量24.6万手。

　　【隔夜外盘】

　　周四LME铝开盘价1460.0美元/吨，最高价1515.5美元/吨，最低价1460.0美元/吨，收盘价1515.5美元/吨，涨3.87%。

　　【基本面】

　　1.周四现货报价上调。

　　长江现货10090-10130元/吨，均价10110元/吨，↑320元/吨；上海现货：10100-10140元/吨，均价10120元/吨，↑320元/吨；广东南储（华南）：10020-10120元/吨，均价10070元/吨，↑320元/吨。

　　2.周四对近月现货贴水收窄，对主力现货贴水转升水。

　　长江对近月1512贴水80元/吨（前一交易日贴水140元/吨），对主力1602升水105元/吨（前一交易日贴水35/吨）。

　　3.周四SHFE铝期货库存减少151吨。

　　上海期货交易所铝期货库存在15.2万吨附近，较前一交易日减少151吨。其中上海库减少76吨至6.8万吨左右，广东库持平在10574吨，江苏库减少75吨至7.1万吨左右，浙江库持平在2310吨。

　　4.周四LME铝期货库存减少8050吨。

　　LME铝库存在291.3吨附近，较前一交易日减少8050吨，注销仓单数在128.1万吨左右，较前一交易日减少7050吨，注销仓单比降至43.98%。

　　5.隔夜新闻

　　中国及亚洲：

　　日本11月东京CPI同比0.2%，预期0.2%，前值0.1%。日本11月东京核心CPI(除生鲜食品)同比0.0%，预期-0.1%，前值-0.1%。日本11月东京核心-核心CPI(除食品和能源)同比0.6%，预期0.4%，前值0.4%。

　　日本10月失业率3.1%，预期3.4%，前值3.4%。日本10月求才求职比1.24，预期1.25，前值1.24。日本10月所有家庭支出同比-2.4%，预期0.0%，前值-0.4%。

　　日本10月全国CPI同比0.3%，预期0.2%，前值0.0%。日本10月全国核心CPI(除生鲜食品)同比-0.1%，预期-0.1%，前值-0.1%。日本10月全国核心-核心CPI(除食品和能源)同比0.7%，预期0.8%，前值0.9%。

　　【技术分析】

　　伦铝高开高走，KDJ多头排列，MACD由绿转红；沪铝日盘低开高走，夜盘高开高走，KDJ多头排列，MACD红柱增多。

　　【操作建议】

　　隔夜伦铝强劲反弹，涨幅近4%，沪铝主力1601昨日日盘封住涨停板，夜盘继续涨停，目前重新站稳万口上方。近期产业面及政策面消息频发，国家收储的预期令价格受到提振，但目前具体计划未定，且倘若涉及产能有限，对于加快当前国内电解铝高库存去化的效果不大。从昨日消息面来看，相对混乱，对收储及监管层查处“恶意做空”等消息均有不同程度的“辟谣”，近日市场价格已将此前利多预期兑现，若后期该预期落空，价格跌势将重来。整体上看，宏观及基本面依然疲弱，铝市此轮反弹驱动疲弱，不建议追多。

国泰君安期货 王蓉

(责任编辑：简儿)

王蓉

职位：国泰君安期货金属分析师

国泰君安期货产业服务研究所金属研究员，浙江大学国际经济学学士，上海财经大学产业经济学硕士。2010年10月进入期货行业，主攻铝、白银等金属品种，擅长供需分析，拥有较强的分析逻辑，致力于品种基本面自下而上与宏观面自上而下的研究构架。在《中国证券报》、《证券时报》、《期货日报》、《经济参考报》等多家期...[更多]

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