国泰君安期货：铝年末弱势震荡

　　【昨日日盘】

　　日盘：周四Al1603合约开盘价10790元/吨，最高价10850元/吨，最低价10735元/吨，收盘价10745元/吨，跌0.37%；成交14.5万手，持仓量17.0万手。

　　夜盘：周四Al1603合约开盘价10750元/吨，最高价10790元/吨，最低价10705元/吨，收盘价10735元/吨，跌0.09%；成交3.2万手，持仓量16.8万手。

　　【隔夜外盘】

　　周四LME3月铝开盘价1528.00美元/吨，最高价1529.00美元/吨，最低价1508.00美元/吨，收盘价1512.00美元/吨，跌0.88%。

　　【基本面】

　　1.周四现货报价下调。

　　长江现货10,710—10,750元/吨，均价10,730元/吨， ↓60元/吨；上海现货：10,700—10,740元/吨，均价10,720元/吨，?↓60元/吨；广东南储（华南）：10,740—10,840元/吨，均价10,790元/吨，?↓60元。

　　2.周四对近月现货升水转贴水，对主力现货贴水收窄。

　　长江对近月1602贴水2元/吨（前一交易日升水7元/吨），对主力1603贴水28元/吨（前一交易日升水34/吨）。

　　3.周四SHFE铝期货库存减少1079吨。

　　SHFE指定交割仓库铝期货库存在19.7万吨附近，减少1079吨。其中上海库存减少297吨，广东库持平至2.04万吨，江苏库减少782吨至8.2万吨，浙江库持平于1.1万吨。

　　4.周四LME铝期货库存减少6000吨。

　　LME铝库周四库存在280.6万吨，较上一交易日减少6000吨。注销仓单数在90.07万吨，注销仓单比维持于32.09%。

　　5.隔夜新闻

　　【欧元区】

　　欧洲央行管委魏德曼：欧元区2016年通胀预期必须大幅下调；春季CPI可能跌至负值。

　　货币政策应考虑近期因素和油价对CPI产生的波动。

　　预算宽松只能暂时提振经济增长，并且会引发债务上扬。

　　中国经济正逐步放缓，但没有急速下行的征兆。

　　【伦铜大幅收跌逾1%，中国春节前投资者交投谨慎】

　　LME期铜收跌1.3%，报4530美元/吨。

　　LME期锌收跌2.3%，报1577美元/吨，脱离隔夜所创1616美元/吨的1月4日以来最高位。

　　LME期锡收跌1.0%，报14250美元/吨。

　　LME期铝收跌0.9%，报1513美元/吨。

　　LME期镍收跌0.8%，报8590美元/吨。

　　LME期铅收平，报1669美元/吨。

　　【美房屋销售数据】

　　美国12月新屋销售54.4万户，创2015年2月份以来新高，预期50.0万户，前值由49.0万户修正为49.1万户。

　　美国12月新屋销售环比10.8%，预期2%，前值由4.3%修正为1.9%。

　　美国2015年新屋销售创2007年以来最佳年度表现。

　　【在岸人民币兑美元夜盘两连涨，李克强称汇率无持续贬值基础】据中国外汇交易中心数据，北京时间23:30夜盘交易结束时，在岸人民币兑美元(CNY)报6.5754，较上日夜盘结束时上涨0.04%，全天成交量下降至152.1亿美元；离岸人民币兑美元(CNH)暂报6.6144，较上日纽约尾盘上涨0.05%，较CNY贴水390点。

　　【技术分析】

　　沪铝昨夜收跌0.37%，回踩布林通道中轨线，MACD平行偏向下走势，均线系统相互交织于10720成短期支撑位，40日均线10600为重要支撑位。建议进一步关注后续走势是否能站上布林通道上轨，并关注是否能突破整数关口11000。

　　【操作建议】

　　近日市场情绪模式略有淡化，商品回归各自基本面。近期人民币立意维稳，走势基本横盘，短期对铝市的指引缺乏。后期跟随人民币贬值节奏，仍有反套机会，但过程依旧会有调整，沪伦比也存在上去再下修的过程。隔夜LME市场普遍收跌，年前投资者交投谨慎，从技术面看，年末交易量逐渐萎缩，短期内弱势震荡，近期虽突破布林通道上轨但明显动能不足，基本面偏空格局不变，操作上，短期维持震荡思路，前期高点10950 阻力较大。

国泰君安期货 王蓉

(责任编辑：简儿)

王蓉

职位：国泰君安期货金属分析师

国泰君安期货产业服务研究所金属研究员，浙江大学国际经济学学士，上海财经大学产业经济学硕士。2010年10月进入期货行业，主攻铝、白银等金属品种，擅长供需分析，拥有较强的分析逻辑，致力于品种基本面自下而上与宏观面自上而下的研究构架。在《中国证券报》、《证券时报》、《期货日报》、《经济参考报》等多家期...[更多]

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