国泰君安期货：铝短时调整，向上仍有空间

　　【昨日日盘】

　　日盘：周一Al1607合约开盘价12315吨，最高价12490元/吨，最低价11980元/吨，收盘价12055元/吨，跌2.31%；成交25.4万手，持仓量26.4万手。

　　夜盘：周一Al1607合约开盘价12080/吨，最高价12080元/吨，最低价11770元/吨，收盘价11915元/吨，跌1.16%；成交13.2手，持仓量25.6万手。

　　【隔夜外盘】

　　周一LME3月铝开盘价1596.00美元/吨，最高价1598.00美元/吨，最低价1558.00美元/吨，收盘价1560.50美元/吨，跌2.35%。

　　【基本面】

　　1.周一现货报价涨跌不一。

　　长江现货12,360-12,400元/吨，均价12,380元/吨，↓20元/吨；上海现货：12,350-12,390元/吨，均价12370元/吨，↓10元/吨；广东南储（华南）：12,490-12,590元/吨，均价12540元/吨，↑30元/吨。

　　2.周一对近月12165现货贴水转升水，对主力12055现货升水扩大。

　　长江对近月1605升水215元/吨（前一交易日贴水40元/吨），对主力1606元升水325元/吨（前一交易日升水60元/吨）。

　　3.周一SHFE铝期货库存减少7285吨。

　　SHFE指定交割仓库铝期货库存在15.2万吨附近，减少7285吨，其中上海库存减少2823吨至5.5万吨，江苏库存减少2342吨至7.9万吨，广东库存减少1294吨至0.46万吨，浙江库存减少826吨至1.4万吨。

　　4.周一LME铝期货库存减少4,925吨。

　　LME铝库周一库存在261.3万吨，较上一交易日减少4,925吨。注销仓单数在106.7万吨，注销仓单比下降至40.83%。

　　5.隔夜新闻

　　【房地产信贷政策将明显分化】

　　银行业人士表示，“今年楼市回暖主要体现在一二线城市，三四线城市去库存的压力还是很大。”商业银行的房地产信贷政策分化趋势将更加明显，三四线城市的房地产开发贷料持续收缩，一二线城市开发贷或降温。券商人士认为，在目前情况下，一向被视作优质资产的个人住房按揭贷款也将有所调整。（中证报）

　　【美国明尼阿波利斯联储主席Kashkari：美联储的行动取决于数据】

　　美国明尼阿波利斯联储主席Kashkari：美联储正竭尽所能地推动经济前行。美国就业市场仍然存在部分闲置问题。美联储在充分就业这一目标上还不是非常接近。美联储即将实现充分就业和维持物价稳定的双重职责。美联储的行动取决于数据。并不希望预测美联储会在哪个月加息。

　　美国旧金山联储主席威廉姆斯： 危机后银行体系更为稳定。通胀率非常低是全球央行面临的最大问题。分拆银行不会解决金融危机的根源。美联储对比特币技术很感兴趣。不认为比特币会取代美元。（华尔街见闻）

　　【LME场内基本金属】

　　LME期铜收跌2.6%，报4686美元/吨。

　　LME期铝收跌2.3%，报1561美元/吨。

　　LME期锌收跌2.8%，报1835美元/吨。

　　LME期铅收跌1.2%，报1730.50美元/吨。

　　LME期锡收跌1.1%，报17225美元/吨。

　　LME期镍收跌5.0%，报8605美元/吨。

　　【技术分析】

　　周一沪铝夜盘低开低走收光头小阴线。短期均线空头排列，MACD绿柱增加，日KDJ空头排列，周KDJ空头排列。

　　【操作建议】

　　商品市场昨日夜盘普跌，沪铝随盘下跌，表现居于有色板块之末。从短期供需层面看，铝厂复产谨慎，产量不及预期，预计当前供应相对偏紧的现状仍将持续，供需错配仍是支撑铝价的主要逻辑；但从近期市场情绪、宏观层面表现来看，PMI及进出口数据均不理想，加之黑色暴跌，已经在证伪前期经济U型反转的预期，同时证实此前经济面的复苏只是阶段性和季节性的回暖。只是铝产业链目前基本面依然偏强，短期铝价下跌过快，后期存在上修空间。

(责任编辑：盈盈)

王蓉

职位：国泰君安期货金属分析师

国泰君安期货产业服务研究所金属研究员，浙江大学国际经济学学士，上海财经大学产业经济学硕士。2010年10月进入期货行业，主攻铝、白银等金属品种，擅长供需分析，拥有较强的分析逻辑，致力于品种基本面自下而上与宏观面自上而下的研究构架。在《中国证券报》、《证券时报》、《期货日报》、《经济参考报》等多家期...[更多]

电话：

邮箱：

QQ：

标签：收盘 开盘 上海现货 现货报价 广东南储 产量

此信息仅供参考，据此入市，风险自担！