国泰君安期货：铝下方有支撑，但多头及时止盈

2016-05-13 09:19:59
来源：铝信

　　【昨日日盘】

　　日盘：周四Al1607合约开盘价12145吨，最高价12245元/吨，最低价12050元/吨，收盘价12170元/吨，涨0.41%；成交19.0万手，持仓量25.4万手。

　　夜盘：周四Al1607合约开盘价12080吨，最高价12165元/吨，最低价11855元/吨，收盘价11955元/吨，跌1.77%；成交12.4万手，持仓量25.3万手。

　　【隔夜外盘】

　　周四LME3月铝开盘价1568.00美元/吨，最高价1582.00美元/吨，最低价1538.50美元/吨，收盘价1548.00美元/吨，跌1.09%。

　　【基本面】

　　1.周四现货报价上涨。

　　长江现货12,150-12,190元/吨，均价12,170元/吨，↑210元/吨；上海现货：12,130-12,170元/吨，均价12,150元/吨，↑170元/吨；广东南储（华南）：12,390-12,490元/吨，均价12440元/吨，↑180元/吨。

　　2.周四对近月12200现货贴水缩小，对主力12170现货贴水转平水。

　　长江对近月1605贴水30元/吨（前一交易日贴水165元/吨），对主力1607元平水（前一交易日贴水160元/吨）。

　　3.周四SHFE铝期货库存减少3122吨。

　　SHFE指定交割仓库铝期货库存在14.8万吨附近，增加3122吨，其中上海库存减少2744吨至5.2万吨，江苏库存减少477吨至7.8万吨，广东库存为0.46万吨不变，浙江库存减少99吨至1.4万吨。

　　4.周四LME铝期货库存减少8,900吨。

　　LME铝库周四库存在258.9万吨，较上一交易日减少8,900吨。注销仓单数在106.5万吨，注销仓单比下降至41.13%。

　　5.隔夜新闻

　　【坏账继续攀升一季度商业银行不良贷款规模创十一年新高】

　　据银监会今日披露，一季度末，商业银行不良贷款率1.75%，较上季末上升0.07个百分点。银监会称，信贷资产质量总体可控。此外，一季度商业银行不良贷款规模创十一年新高。16家上市银行一季度业绩报告显示，农业银行一季度不良率最高，为2.39%，其次是招行。（华尔街见闻）

　　【耶伦答复国会议员书面提问：不排除极端情况下采取负利率】

　　美联储主席耶伦（Janet Yellen）在对美国国会议员书面提问的答复中表示，不排除在非常不利的情况下采用负利率的可能，但必须考虑负利率的意外后果。她强调，负利率只能作为最后的手段。（华尔街见闻）

　　【英国央行行长警告：退欧可能导致经济衰退、英镑大跌】

　　英国央行行长卡尼今日警告称，退欧可能导致经济衰退。若有必要，货币政策委员可以进一步下调银行利率。英国退欧将令全球金融状况收紧，危害全球增长及英国出口。若退欧，货币政策的影响将受限，短期内将难以抵消退欧带来的各项冲击。退欧公投的不确定性正影响经济增速放缓。

　　【LME场内基本金属】

　　LME期铜收跌2.02%，报4613美元/吨。

　　LME期铝收跌1.21%，报1545美元/吨。

　　LME期锌收平，报1903美元/吨。

　　LME期镍收跌2.87%，报8630美元/吨。

　　LME期锡收跌3.33%，报16675美元/吨。

　　LME期铅收跌3.55%，报1711美元/吨。

　　【技术分析】

　　周四沪铝夜盘低开低走收小阴线。短期均线空头排列，MACD绿柱微增，日KDJ空头排列，周KDJ空头排列。

　　【操作建议】

　　昨日沪铝夜盘下跌，主要因国内政策风向再度收紧，隔夜商品市场普跌，风险情绪再度回落。近期市场波动较大，建议震荡思路。

　　从近期市场情绪、宏观层面表现来看，已经在证伪前期经济U型反转及大规模刺激的预期，同时证实此前经济面的复苏只是阶段性和季节性的回暖，政策重心重新转向以供给侧改革为主线，需求侧热度在缓解，但二季度后延性支撑依然存在。而从短期供需层面看，铝厂复产不及预期，库存维持下滑，预计当前供应相对偏紧的现状仍将持续，供需错配仍是支撑铝价的主要逻辑。铝产业链目前基本面依然偏强，但宏观层面有压，我们预测铝价上方仍有空间，但多单需及时止盈。