国泰君安期货：铝短期陷入盘整

　　【昨日日盘】

　　日盘：周四Al1609合约开盘价12300元/吨，最高价12405元/吨，最低价12215元/吨，收盘价12390元/吨，涨0.49%；成交15.2万手，持仓量18.3万手。

　　夜盘：周四Al1609合约开盘价12365元/吨，最高价12430元/吨，最低价12300元/吨，收盘价12310元/吨；成交5.87万手，持仓量18.3万手。

　　【隔夜外盘】

　　周四LME3月铝开盘价1623.5美元/吨，最高价1633美元/吨，最低价1598美元/吨，收盘价1602美元/吨，跌1.23%。

　　【基本面】

　　1.周四现货报价上涨。

　　长江现货12,570-12,610元/吨，均价12,590元/吨，↑130元/吨；上海现货：12,550-12,590元/吨，均价12,570元/吨，↑90元/吨；广东南储（华南）：12,680-12,780元/吨，均价12,730元/吨，↑130元/吨。

　　2.周四现货对近月12525升水，对主力12390升水。

　　长江对近月1608升水65元/吨（前一交易日升水30元/吨），对主力1609升水200元/吨（前一交易日升水130元/吨）。

　　3.周四SHFE铝期货库存减少2199吨。

　　SHFE指定交割仓库铝期货库存在2.6万吨附近，减少2199吨，其中江苏库存减少1750吨至2.1万吨，上海库存减少349吨至0.49万吨；浙江库存维持0.03万吨不变，广东库存减少100吨至0.02万吨。

　　4.周四LME铝期货库存增加12600吨。

　　LME铝库周四库存在231万吨，较上一交易日增加12600吨。注销仓单数在95万吨，注销仓单比下降至41.11%。

　　5.【隔夜新闻】

　　【外管局：外储仍充裕 上半年跨境资金流出压力逐步缓解】

　　外管局国际收支司司长王春英在会上表示，2016年上半年，全球经济仍处于深度调整期，下行风险依然较大，国际金融市场形势更加复杂；中国经济运行基本符合预期，国内金融市场总体平稳，人民币汇率保持基本稳定。总体来看，2016年上半年中国跨境资金流出压力逐步缓解。从近年来的中国国际收支状况看，主要特点是经常账户顺差，非储备性质的资本和金融账户逆差。（华尔街见闻）

　　【美国6月成屋销售总数557万，创9年新高。】

　　全美房地产经纪人协会（NAR）公布的数据显示，美国6月成屋销售总数年化557万，好于预期的548万，创下9年新高。美国6月成屋销售总数环比上涨1.1%，同样好于预期。美国按揭利率跌至2013年来的最低水平。(华尔街见闻）

　　【欧洲央行按兵不动，QE至少维持至明年3月。】

　　欧洲央行维持三大利率及800亿欧元/月的购债规模不变。欧洲央行表示，将会维持购债计划至实现通胀目标，QE项目将至少维持至2017年3月。预计利率在目前或更低水平维持一段时间。（华尔街见闻）

　　【日本央行行长：没有必要也没有可能进行直升机撒钱。】

　　日本央行行长黑田东彦称，没有必要也没有可能进行直升机撒钱。日本央行致力于根除通缩观念。推出负利率是为了防范风险，维持动能。如有必要，日本央行可以从三个维度增加刺激措施。受其讲话影响，日元兑美元短线涨约90点，涨破106关口。 (华尔街见闻）

　　【LME场内基本金属】

　　LME期镍收涨1.7%，报10760美元/吨。

　　LME期锌收涨0.4%，报2254美元/吨。

　　LME期铜收涨0.2%，报4976美元/吨。

　　LME期铝收跌1.5%，报1600美元/吨。

　　LME期铅收涨0.3%，报1862美元/吨。

　　LME期锡收涨0.2%，报17850美元/吨。

　　【技术分析】

　　周四沪铝日盘收小阳线、夜盘收小阴线，短期均线空头排列，MACD蓝柱增加，日KDJ空头排列，周KDJ空头排列。

　　【操作建议】

　　隔夜有色板块继续涨跌互现，铝收的小跌，空头继续减仓。近期南方运力逐渐恢复，此前积压铝锭逐步到货，供应偏紧局面有所缓和，推跌近期现货表现，令远期向上修复动力消褪。不过，我们仍预期中期通胀落地，有色盘面整体仍是中性偏强，仍维持回调逢低买入思路，同时关注上方压力，获利多单及时止盈。短期上方阻力12562，下方支撑12191。

(责任编辑：盈盈)

王蓉

职位：国泰君安期货金属分析师

国泰君安期货产业服务研究所金属研究员，浙江大学国际经济学学士，上海财经大学产业经济学硕士。2010年10月进入期货行业，主攻铝、白银等金属品种，擅长供需分析，拥有较强的分析逻辑，致力于品种基本面自下而上与宏观面自上而下的研究构架。在《中国证券报》、《证券时报》、《期货日报》、《经济参考报》等多家期...[更多]

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