瑞达期货：8月29日铜、铝交易提示

2016-08-29 09:20:34
来源：铝信

　　铜

　　外盘走势:上周五夜市伦铜冲高回落，连跌五日，其中3个月伦铜微跌0.14%至4620美元/吨，今日LME市场休市，目前伦铜有效运行于均线组之下，短期下跌风险犹存。持仓方面，8月25日，伦铜持仓量为33.7万手，较24日减少817手，铜价跌破4700美元/吨后，伦铜小幅增仓运行，显示多空分歧加大，操作趋于谨慎。

　　行业资讯：截止8月23日当周，美铜CFTC投机多头增加8999，空头增加10591手，投机净持仓为净空6666手，净空量较前一周增加1592手，为连续第三周持空，显示短期投机基金对铜价仍积极看空。

　　现货方面：8月26日上海电解铜现货报平水-升水50元/吨，平水铜成交价格36320-36420元/吨。现铜维稳昨日升水水平，持货商换现意愿较昨提高，市场供应偏松，下游入市买量明显下降，供需两端再显僵持性。市场湿法铜依然紧俏，询价欲购者多，可惜僧多粥少，成交稀少，贴水不断收窄，紧趋平水铜价格。8月整体市场交易偏淡，贸易流量下降。月末将近，票据影响因素未见进一步扩大。

　　库存方面：截止8月26日，LME铜库存报210625吨，较上周五剧增60950吨或28.94%，远高于年内库存均值19.4万吨；同时，截止8月26日，上期所沪铜库存报165803吨，较上周五减少6816吨，且远低于年内库存均值256613吨，显示国内库存压力相对国外减弱。

　　观点总结：上周五夜市沪铜主力合约冲高回落至36300元/吨，因短期伦铜库存大幅攀升，加大铜市供应压力，且宏观基本面无利多提振。操作上，建议沪铜1610合约背靠36900元之下谨慎持空，目标35800元。

　　铝

　　外盘走势：上周五夜市伦铝围绕1645美元/吨附近宽幅振荡，其中3个月伦铝微涨0.21%至1647美元/吨，表现弱于锌，日内伦铝反弹阻力仍继续关注1710美元/吨，下方支撑关注1630美元/吨。

　　行业资讯：2016年7月，中经有色金属产业景气指数为20.8,较上月回升1.4点，运行在“偏冷”区域中部；中经有色金属产业先行指数为76.8，较上月回升0.8点；一致指数为69.2，较上月小幅回升0.6个点。

　　现货方面：8月26日上海现铝成交集中12730-12750元/吨，对当月升水210-230元/吨，现货升水大涨至200元/吨以上，持货商逢高出货意愿积极，上海成交主要集中于下游的刚性需求，无锡地区，中间商接货意愿仍较积极，下游周末备货需求较往日高；杭州地区，由于物流受限，下游接货受抑，整体成交呈现地区差异。

　　库存方面：截止8月26日，LME铝库存报2246350吨，较上周微增1300吨或0.06%，该库存接近于2008年12月29日创下的低点（225万吨）；同期，上期所铝库存报103072吨，周减7685吨，为23周里第21次减少，且远低于年内库存均值27.1万吨，创下2011年9月30日来的低点（77378吨）。

　　操作策略：上周五夜市沪铝主力合约振荡微涨至12370元/吨，反弹仍显乏力，因美元指数强势攀升。但由于铝土矿进口量进一步下滑，铝市供应压力减轻，对铝价不宜太过看空。操作上，建议沪铝1610合约可背靠12260元之上谨慎持多，目标12500元。