瑞达期货：9月22日铜、铝交易提示

2016-09-22 08:44:03
来源：铝信

　　铜

　　外盘走势:隔夜伦铜连续第五日延续窄幅波动，其中3个月伦铜下跌0.29%至4767美元/吨，其上方反弹阻力关注4850美元/吨。持仓方面，9月20日，伦铜持仓量为32.6万手，较19日减少4192手，持仓量创两个月来新低，资金继续逃离铜市，显示多头做多信心不足。

　　行业资讯：根据世界金属统计局数据显示，今年1-7月全球铜市供应缺口15.1万吨，其中全球铜需求同比攀升78万吨至1372万吨，产量上升3.6%至1360万吨。

　　现货方面：9月21日上海电解铜现货报升水80-升水120元/吨，平水铜成交价37310-37350元/吨。沪期铜震荡，现铜升水继续维稳。贸易商继续逢低采买交付长单，令高性价比平水铜报价较为坚挺。持货商换现积极，但也努力呵护升水状态。尽管国内物流因行业规范而运费上涨，但零单市场发货以买家自提为主，影响相对较小，下游继续按需采购。

　　库存方面：截止9月21日，LME铜库存报347800吨，较昨日减少150吨，远高于年内库存均值20万吨，该库存水平仍接近于一年来的高点；同时，截止9月14日，上期所沪铜库存报136329吨，较上周五减少7387吨，且远低于年内库存均值23.8万吨，创下去年9月2日来的低点，显示国内库存压力相对国外减弱。

　　观点总结：隔夜沪铜主力合约振荡微跌至37300元/吨，美联储如期维持利率不变，令美元指数承压重挫至95.5附近，减轻对铜价的打压，日内关注市场对美联储议息决议的解读，但伦铜持仓大幅减少，显示多头逢低做多信心不足。操作上，建议沪铜1611合约可背靠36850元之上谨慎持多，目标37800元。

　　铝

　　外盘走势：隔夜伦铝振荡微涨，但还未有效跌破低位震荡了逾一周的整理区间，其中3个月伦铝微涨0.51%至1581元/吨，该收盘价仍接近于近三个月来的低点，不过短期伦铝RSI指标进入超卖区域，需警惕技术反弹需求，日内支撑关注M200，反弹阻力为1600美元/吨。

　　行业资讯：根据世界金属统计局数据显示，今年1-7月全球原铝供应短缺51.3万吨，其中原铝需求同比下滑5.1万吨，产量同比下滑20.5万吨，产量减幅超过需求。

　　现货方面：9月21日上海现铝成交集中12690-12720元/吨，对当月升水340-350元/吨，无锡成交集中12690-12740元/吨，杭州成交集中12670-12720元/吨。国庆前夕持续的货源偏紧状态，华东市场俨然成为卖家市场，持货商报价节节攀升，市场看涨氛围浓厚，中间商接货意愿极其强烈，几近疯狂，市场低价货源瞬间被抢光，下游企业有提前备货意愿，但畏高情绪成交略微逊色，整体成交在卖家市场中活跃于贸易商之间。

　　库存方面：截止9月21日，LME铝库存报2161575吨，较昨日减少6600吨，该库存接近于2008年12月19日创下的低点（2158200吨）；同时，截止9月14日，上期所铝库存报118438吨，周减7437吨，为三周来首次减少仍远低于年内库存均值24万吨，其年内低点为103072吨。

　　操作策略：隔夜沪铝主力合约振荡企稳至12155元/吨，因美元指数承压下滑及原油期货振荡走高，或部分抵消国内原铝产量回升带来的打压。但目前沪铝还未有效摆脱上方均线压制，操作需谨慎。建议沪铝1611合约可于12300-12000元间高抛低吸，止损各100元/吨。