瑞达期货：10月10日铜、铝交易提示

2016-10-10 08:49:22
来源：铝信

　　铜

　　外盘走势:十一长假间伦铜冲高回落，其中3个月伦铜收跌至4790美元/吨，较节前4831美元/吨下滑0.84%。目前伦铜跌回均线交织处运行，其下方技术支撑关注4700美元/吨。持仓方面，10月6日，伦铜持仓量为32.2万手，周减7045手，显示伦铜下跌之际，多空减仓离场，铜市人气十分低迷。

　　行业资讯：截止10月4日当周，美铜CFTC投机基金多头增加2328手，空头减少661，投机净持仓转为净多899手，显示投机基金看空铜的积极性下滑，或暗示多头拐点来临。

　　现货方面：9月30日上海电解铜现货报升水90-升水160元/吨，平水铜成交价格37720-37780元/吨。现铜日内升水一路回落。下游基本完成节前备货，令国庆前最后交易日成交冷清。此外，第三季度末贸易商因银行结算而大多选择提早关账盘点，日内市场只闻报价甩货，但乏人响应，料午后市场将完全进入节日状态。

　　库存方面：截止10月7日，LME铜库存报355300吨，连减六日，较节前累计减少16925吨，但仍远高于年内库存均值21.7万吨，该库存水平接近于年内高点379175吨；截止9月30日，上期所沪铜库存报107058吨，周剧减23722吨，创下去年7月末来的新低，且远低于年内库存均值22.9万吨，显示国内库存压力远弱于国外。

　　观点总结：十一长假间伦铜冲高回落，但整体跌幅有限，在基本金属当中表现居中。但鉴于假期间国内多地房市限购限贷政策频出，或引发市场对国内房市调整的预期，拖累铜市需求预期，沪铜主力节后首日或低开，需关注下方37000元的支撑，建议操作需谨慎，沪铜1612合约可于37100-37800元间高抛低吸，止损各400元/吨

　　铝

　　外盘走势：十一长假间伦铝振荡企稳，表现稍强于其他基本金属，其中3个月伦铝收涨至1674美元/吨，较节前的1663美元/吨微涨0.67%，主要受原油期货强势上行提振，该收盘价接近于近一个月来高点，目前伦铝上涨趋势仍明显，上方反弹阻力关注1700美元/吨。

　　行业资讯：美国商务部数据显示，今年8月美国进口未加工铝191880吨，环比下滑4.1%，1-8月累计进口1422332吨；8月出口未加工铝6622吨，环比剧减40.5%。

　　现货方面：9月30日上海现铝成交集中13430-13450元/吨，对当月升水590-600元/吨，无锡成交集中13470-13490元/吨，杭州成交集中13480-13500元/吨。假期前最后一天，由于库存较低，持货商表现淡定，现货升水维持高位，假期较长，风险未明，中间商不主动备货过节，下游企业备货接近尾声，整体成交活跃度下降，显节日特征。

　　库存方面：截止10月7日，LME铝库存报2126825吨，较节前微增2425吨，该库存接近于2008年12月18日创下的低点（2068925吨）；截止9月30日，上期所铝库存报83775吨，周剧减19302吨，为连减两周，远低于年内库存均值22.9万吨，再创年内新低，且创下2007年10月12日来的新低。

　　操作策略：假期间伦铝振荡微涨，因美原油强势上涨部分抵消强势美元的打压，受此影响节后首日沪铝主力或高开至12300元/吨之上。目前沪铝仍有效运行至均线组之上，技术形态强于其他基本金属，建议沪铝1612合约背靠12200元之上谨慎持多，目标12450元。