铜
外盘走势:隔夜伦铜延续反弹,且涨幅进一步扩大,其中3个月伦铜上涨1.06%至4957美元/吨,较日内低点4894美元/吨回升1.27%,日收盘价接近年内7月21日来的高点,进一步验证伦铜向上突破的有效性。持仓方面,11月2日,伦铜持仓量为33万手,日增3525手,近两周来伦铜增仓上行,显示此次铜价上涨有资金推进,多空分歧加大。
行业资讯:秘鲁央行行长预计秘鲁2017年铜产量将达240万吨,高于今年的210万吨。
现货方面:11月3日上海电解铜现货对当月合约报升水130元/吨-升水170元/吨,平水铜成交价38920-38950元/吨。现铜升水水平基本与前一交易日相当,平水铜持货商报价较为坚挺,推升好铜报价被动维持高位,品牌间再现无价差状态,湿法铜缺乏需求,升水有所下滑,投机商入市操作谨慎,下游在铜价涨势暂缓之际,入市按需接货,成交一般,升水进一步抬升受阻。
库存方面:截止11月3日,LME铜库存报310600吨,日减8400吨,仍远高于年内库存均值21.7万吨,年内库存高点为379175吨;截止10月28日,上期所沪铜库存报102548吨,周减15086吨,远低于年内库存均值22.9万吨,显示国内库存压力远弱于国外。
观点总结:隔夜沪铜强势上涨至39300元/吨,因美元指数持续走软,且伦铜库存大幅减少,目前沪铜有效企稳于均线组之上,上涨趋势明显,此外伦铜近期增仓上涨,显示多头做多信心增强。操作上,建议沪铜1701合约可背靠38700元之上顺势多,入场参考39000元附近,目标39800元。
铝
外盘走势:隔夜伦铝振荡走高,其中3个月伦铝微涨0.55%至1726美元/吨,涨幅弱于其他基本金属,目前伦铝有效企稳于均线组之上,上方反弹阻力关注1800美元/吨,短期仍需继续警惕持续走高之后的技术回调需求。
行业资讯:SMM统计国内电解铝库存:上海地区9.2万吨,无锡7.3万吨,杭州1.3万吨,南海6.2万吨,巩义1.6万吨,五地合计25.6万吨,环比上周四增加3.1万吨。
现货方面:11月3日上海成交集中14240-14250元/吨,对当月升水350-370元/吨。上海持货商稳定出货,无锡库存增加较多,持货商加大出货力度,中间商对后市走势不明,谨慎心态持续,虽然现货价格连续两日跌幅都达300元/吨以上,但下游企业仍无法承受此高价,尽量将订单延后生产,接货力度未见明显回暖。杭州流通货源偏紧,中间商和下游难寻杭州货源,故而杭州现货价格较上海无锡高出不少。
库存方面:截止11月3日,LME铝库存报2132950吨,日减4400吨,该库存接近于2008年12月18日创下的低点(2068925吨);同期,上期所铝库存报85714吨,周微增733吨,为连增三周,但远低于年内库存均值23.3万吨,且接近年内低点83775吨。
操作策略:隔夜沪铝振荡反弹至13430元/吨,但尾盘自高位回落,削减部分涨幅,表现弱于其他基本金属,因铝价持续走高后,高位回调风险有所加大。不过近两日沪铝较此轮反弹高点已回落6.79%,日内跌速或趋缓。操作上,建议沪铝1701合约可于13200-13500元间高抛低吸,止损各100元/吨。
(责任编辑:简儿)
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