瑞达期货：11月23日铜、铝交易提示

2016-11-23 09:02:08
来源：铝信

　　铜

　　外盘走势:隔夜伦铜冲高回落，其中3个月伦铜仅微涨0.95%至5612美元/吨，目前伦铜仍有效运行于均线组之上。持仓方面，11月21日，伦铜持仓量为36.9万手，日增319手，一周多来伦铜持仓以增加为主，显示铜价振荡整理之际，多空分歧加大。

　　行业资讯：印尼贸易部官员今日表示，印尼铜金矿商Amman Mineral 已获得了该国能源矿业部许可，自2017年1月开始出口铜和黄金精矿，在获得许可后，旗下的Batu Hijau矿将会出现14.9万吨铜精矿。根据现有规定，在2017年之前铜精矿生产商仅被允许出口半加工的金属。

　　现货方面：11月22日上海电解铜现货报贴水150-贴水100元/吨，平水铜成交价45400-45720元/吨。持货商逢高换现积极，好铜贴水100元/吨以上依然受贸易商青睐，早市第一节盘面未见明显拉涨，有部分下游入市采买，高性价比平水铜报价持坚，但低端进口铜依然难以消化，报价在贴水150-贴水130元/吨之间。午盘前期铜上涨突破46000元/吨，市场成交减少，午后贴水恐仍将扩大。下月票较当月票有20元的价差。

　　库存方面：截止11月22日，LME铜库存报242275吨，日减4800吨，为过去24个交易日里第23日减少，仍接近于年内8月23日创下的低点，低于年内库存均值22.9万吨，年内库存高点为379175吨；截止11月18日，上期所沪铜库存报134538吨，周剧增21987吨，为连增两周，显示短期国内库存压力有所攀升。

　　观点总结：隔夜沪铜主力振荡微跌至45760元/吨，但仍有效维持住反弹格局，同时伦铜库存持续下滑，显示国外需求有所改善。操作上，建议沪铜1701合约短期操作思路偏多，可背靠44500元之上逢低多，入场参考45300元/吨附近，目标46500元/吨。

　　铝

　　外盘走势：隔夜伦铝强势走高，其中3个月伦铝大涨2.44%至1760.5美元/吨，涨幅在基本金属当中排列第一，且有效突破上方均线压制，反弹阻力关注前期高点1794.5美元/吨。

　　行业资讯：国际铝业协会数据显示，10月全球（不包括中国）原铝总产量为216.9万吨，环比增加7.3万吨，而中国10月原铝产量环比减少2.4万吨至272.7万吨，同比增加5.2万吨，数据显示10月中国原铝减产幅度不及全球其他地区的增产，全球原铝供应压力犹存。

　　现货方面：11月22日上海成交集中14910-14930元/吨，对当月升水310-350元/吨，无锡成交集中14910-14920元/吨，杭州成交集中14880-14900元/吨。持货商稳定出货，中间商活跃度较昨日有所收敛，下游企业只能选择按需采购。杭州日内有甘铝到货出售，持货商出货意愿积极，故而杭州较上海无锡高格局发生变化，下游接货未见提高。期铝仍表现强劲，现货及时跟涨，期现互为支撑与推动。

　　库存方面：截止11月22日，LME铝库存报2144100吨，日减8050吨，接近于一个月来的新高；同期，上期所铝库存报87735吨，周微增615吨，为过去六周里第五周增加，但远低于年内库存均值23.3万吨，且接近年内低点83775吨。

　　操作策略：隔夜沪铝主力振荡走高至14310元/吨，因短期沪铝持续回调之后，迎来技术修正，同时美原油期货强势攀升，亦改善大宗商品市场人气，短期商品成资金配置的焦点。操作上，建议沪铝1701合约可背靠14000元之上逢低多，入场参考14150元附近，目标14500元。