中大期货：需求增长与供应趋紧预期激发基金买盘基本金属小幅分化

　　行情回顾：

　　从内盘来看呈小幅分化之势，除沪铝与沪锡小幅收跌之外，其余品种均呈不同程度的收高之势，分品种来看，沪铜高开后震荡上行并一度封于涨停板，此后呈高位横盘之势；沪铝与沪锡高开后宽幅的横盘震荡整理态势，尾盘小幅收跌；沪锌高开后呈横盘之势；沪铅高开后一度快速上行，而后呈高位横盘之势；沪镍高开后一度震荡上行，而后呈平台式下行之势；从影响因素来看，一方面是受隔夜好于预期制造业耐用品订单数据引发市场的乐观情绪上升并助LME基本金属价格持续上扬；另一方面则是受助于市场对于中美有色金属需求前景的乐观预期影响。

　　从外盘来看呈分化之势，除伦铝与伦镍收跌、伦铅收平之外，其余品种均呈不同程度的收涨之势；从走势来看，各品种均呈冲高回落的宽幅横盘区间震荡整理之势；从影响因素来看，主要是受需求增长与供应趋紧预期激发基金买盘的影响。

　　基本面跟踪：

　　1.力拓称，同意以4.1亿美元把旗下铝相关业务出售给未公开上市的SIMEC，这些业务中包括位于苏格兰的一格冶炼厂和一家水电发电厂。

　　2.赞比亚矿业协会周三称，赞比亚今年网速产量料增加4%至74万吨，该国是非洲第二大铜生产国。不过，该国矿业协会代理首席执行官称，产量将获得来自加拿大矿业公司——第一量子矿物公司的一座新矿提振。

　　3.中国海关总署周三公布的数据显示，中国10月未锥轧铜出口量为22909吨，较去年同期增加11.1%。未锻轧铝及铝材出口量35万吨，较去年同期增加6.6%。

　　4.法兴银行预计今年铜价为4750美元/吨，明年预期上调至5500美元/吨。

　　5.摩根大通表示，大宗商品价格的上升有点过快，摔倒动大宗商品价格应是中国，而非美国。

　　6.印尼矿业部官员周二表示，印尼将削减销售加工及精炼镍的特许权使用费至2%，此前为4%。

　　技术面分析：

　　铜：从日线来看，沪铜在快速上涨后抵近了去年5月时的高位平台后由于上冲乏力而震荡回落并呈横盘之势；从周线来看，沪铜在前一周大幅上扬并突破了之前下行通道上轨后出现大幅回撤；从交易指标来看，当前沪铜的超买现象非常严重，需要提高警惕；

　　铝：从日线来看，当前沪铝在快速上涨后抵近2014年10月时的整理平台后呈震荡回落之势；从周线来看，在前一周大幅上行后呈快速回落之势；

　　锌：从日线来看，沪锌处于高位横盘之势；从周线来看，沪锌处于上行通道的上沿；

　　铅：从日线来看，沪铅处于高位横盘之势；从周线来看，沪铅在突破下行通道后呈大幅反弹震荡上行态势；

　　锡：从日线来看，当前沪锡呈高位震荡回落之势；从周线来看，当前沪锡处于高位回落之中；

　　镍：从日线来看，沪镍呈高位震荡回落之势，从周线来看，在前一周大幅反弹后呈快速回落之势。

　　结论及操作建议：

　　沪铜中长线可少量逢高加空；沪铝短线与中长线以观望为主；沪锌与沪铅中长线多单少量持有；沪锡与沪镍中长线可少量逢高试空。

　　风险因素：

　　1.国际原油价格的走向；

　　2.欧元区的制造业与服务业PMI初值；

　　3.美国制造业、房地产与消费者信心数据。

 中大期货金属(有色金属)日报20161125

中大期货 黄臻

标签：中大期货 铝价分析

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