瑞达期货：1月9日铜、铝交易提示

2017-01-09 08:36:46
来源：铝信

　　铜

　　外盘走势:上周五夜市伦铜探底回升，其中3个月伦铜微涨0.22%至5595美元/吨，仍未有效向上突破一周多来的振荡整理平台，接近于去年12月16日铜价下跌前的水平。持仓方面，1月5日，伦铜持仓量为35.5万手，日减259手，上周伦铜增仓运行，显示铜价下跌吸引资金入场。

　　行业资讯：截止今年1月3日当周，美铜CFTC投机基金多头减少3262手，空头减少1983手，投机净持仓为净多44484手，较上周减少1279手，为连续第10周维持净多状态，显示投机基金仍积极看多中期铜价。

　　现货方面：据SMM报道称，1月6日上海电解铜现货对当月合约报贴水120元/吨-贴水20元/吨，平水铜成交价45080-45200元/吨，投机商入市继续收低价货，现铜贴水进一步收窄，湿法铜依然未见明显起色，与平水铜价差扩大，下游逐步入市接货，成交在中间商引领下日渐转暖，市场期待下周迎来春节前的备货潮。趋近交割，隔月价差仍在100元/吨以上，下周现货将逐渐转升水状态，但平水铜价差将更大。

　　库存方面：截止1月6日当周，LME铜库存报295125吨，周剧减27100吨，为过去13周里第11周减少，但仍远高于年内库存均值23万吨，年内库存高点为379175吨；截止1月6日，上期所沪铜库存报171561吨，周增24963吨，连续两周大幅攀升，且创下去年9月2日来的新高，显示短期国内库存压力进一步增加。

　　观点总结：上周五夜市沪铜主力振荡微涨至45450元/吨，技术上沪铜虽维持区间振荡，但45000元一线屡跌不破，显示改线存在较强支撑。建议沪铜1703合约可背靠44800元之上逢低多，入场参考45300元附近，目标46500元/吨。

　　铝

　　外盘走势：上周五夜市伦铝振荡走高，为连续第三日上涨，其中3个月伦铝上涨1.15%至1718美元/吨，日收盘价接近于去年12月22日来的高点，从而使得伦铝回到均线组交织处，显示下跌意愿有所减弱。

　　行业资讯：美国铝业称，该公司将暂时关闭旗下苏里南Suralco氧化铝精炼厂和铝土矿。该公司称，2016年第四季度，该公司因苏里南Suralco项目重整而产生9000万美元的支出。美国铝业称，该公司正在就该项目的存续问题和苏里南政府举行会谈。

　　现货方面：据SMM报道，1月6日上海现铝成交集中12650-12660元/吨，对当月平水至升水30元/吨。华东整体供应充足，现货价格与昨日持平，下游消费进入淡季，升水小幅下降，持货商稳定出货，期铝窄幅震荡，现货升水持续下行，中间商可参与度有限，现货价格进入平稳偏弱期，下游企业按需采购，周末备货需求转弱，整体成交呈现价量齐稳。

　　库存方面：截止1月6日，LME铝库存报2217025吨，较上周增加11100吨或0.5%，为连增三周；同期，上期所铝库存报104537吨，周增3815吨，创下去年9月14日来的高点，为连增五周，但远低于年内库存均值20万吨。

　　操作策略：上周五夜市沪铝主力合约振荡收涨至12665元，表现稍弱于伦铝，因短期铝价持续下挫后，下方M200即12500元/吨的技术支撑仍有效。操作上，建议沪铝1703合约可背靠12550元之上逢低多，入场参考12620元附近，目标12800元。