广州期货：多空博弈，沪铝宽幅震荡

2017-03-28 17:14:45
来源：铝信

　　盘面走势：

　　3月28日，沪铝主力1705宽幅震荡，收于13650元/吨，跌30元或0.22%；成交量减少690手至32.8万手，持仓量减少17834手至28.8万手。

　　资金方面：

　　沪铝主力合约1705交易排名显示前20名多头减持2619手至91230手，其中同信久恒减持1283。空头前20名减持6264手至93669手，其中金瑞期货减持1396手，格林大华减持1068手。今日资金流向偏空。

　　现货方面：

　　上海成交集中13420-13440元/吨，对当月贴水160-140元/吨，无锡成交集13420-13440元/吨，杭州成交集中13450-13470元/吨。交易第一时段，期铝下行，持货商出货态度积极，但随着第二交易时段期铝重心持续上行，持货商跟盘调价，挺价意愿强，显示惜售心态，中间商仍无操作空间，仅为下游接货，特别是带当月票的现货，现货价格变动不大，下游企业按需采购，整体成交维稳，且供应端有控货倾向。

　　华南市场，今日广东现货成交价格集中在13470-13500元/吨，较华东地区升水60元/吨附近。近日铝价波动较大，下游加工企业表现较为观望，接货意愿不足，中间商依托盘面交投尚可，虽然粤沪价差较低，但当地铝棒加工费并未大幅上涨，仍然集中在340-400元/吨左右，今日广东市场整体成交一般。

　　库存方面：

　　今日,上期所铝库存为269408吨,较上一交易日减少75吨。

　　截至3月28日，LME铝库存为1923300吨，较上一交易日减少12975吨。铝合金库存14780吨，较上一交易日减少120。

　　行业信息：

　　一些日本铝买家已同意向生产商支付4-6月当季的铝船货升水每吨128美元，反映了海外现货升水的上涨。这一升水价格较上一季度的每吨95美元上涨35%，为连续第二季度上涨，且达到两年内最高水平。日本是亚洲最大的铝进口国，其每个季度敲定的较伦敦金属交易所（LME）现货价格的原铝船货升水为亚洲地区确定基准。日本买家与包括力拓和South32公司在内的全球生产商之间最新的季度定价谈判于上个月开始，最初的报价在每吨135美元。其他谈判预期在本周持续进行。

　　马来西亚延长铝土矿开采禁令至2017年6月30日，马来西亚自然资源及环境部部长Wan Junaidi Tuanku Jaafar表示，在铝土矿主要生产州彭亨州的首府关丹县附近仍有215万吨的铝土矿，在开采禁令开始实施之前，总计有540万吨。在印尼禁止出口后，马来西亚在2014年对铝土矿行业基本上不加管制，使得产量增加来填补供应缺口，但疯狂的采掘步伐激起了民众对水污染及其他环境破坏的公愤。政府在去年1月对铝土矿开采实施了三个月的禁令，并且已多次延长，等待库存减少。马来西亚延长开采禁令预计对中国影响不大，因为中国已经从几内亚等其他国家获得铝土矿资源。

　　综合研判：

　　现货、期货库存还有电解铝产量增加，令铝价承压，但是去产能政策颁布提振铝价。技术上看，K线有较长的下影线，MACD指标双线向下发散，绿柱放大，预计沪铝主力在13500下方有较强支撑，运行区间13500-13800。