广州期货第31周铝周报：再传去产能消息 沪铝站上14500

　　1.行情回顾

　　本周一，山东发布采暖季减产方案，沪铝尾盘拉升，突破14500；周三，市场传闻：在10月15日前，宏桥将关闭260万吨产能，比此前市场预计的180万吨产能要多80万吨。

　　受此传闻影响，沪铝大涨，一度冲高至14840。本周沪铝最高价14840，最低价14310，收于14665元/吨，涨285元或1.98%。成交量减少31024手至93.9万手，持仓量减少56830手至19.3万手。

　　本周伦铝先扬后抑，最高价1936.5美元，最低价1903美元，截至4日，收于1912.5美元，周涨1美元或0.05%。成交量减少17205手至55693手，持仓量增加1713手至64.1万手。

　　2.基本面分析

　　2.1基差分析

　　本周，长江现货跟随期货上涨，运行区间14140-14460元/吨，依旧贴水于期货，本周平均贴水342.5元/吨。

　　2.2库存分析

　　截至8月4日，上期所库存小计461380吨，较上一周增加5018吨，其中期货库存373582吨，较上一周增加6559吨。国内库存依旧高企，利空铝价。LME铝库存1331175吨，环比上周减少22950吨。境外库存继续减少，利好外盘。

　　2.3产能分析

　　卓创统计，截至7月底国内铝冶炼企业建成产能4497.8万吨，运行产能3705.8万吨，产能运行率82.39%，较上月减少2.9个百分点。按省份核算产能运行率回落的为：山东9.44%，新疆2.47%；核算产能运行率增加的为：青海1.54%。6月份国内建成产能变化不大，运行产能折算减少131万吨。本月魏桥铝业、信发铝业响应国家清理电解铝违规违建工作的政策，陆续关停公司内的违规产能。据了解，信发已经关停其厂内违规电解铝产能约53万吨，魏桥计划减产140万吨违规产能，其中包括316KA的电解槽累计60多万吨，减产进程尚待观察。

　　根据南储商务网，目前国内停产信息如下：1.魏桥铝电(集团)基本已确认减产量140万吨，其他待定。(其中140万吨包括：240KA槽型，25万吨，已拆;320KA槽型，68万吨，接近减产完成;另外37万吨或将减产但未明确)。2.内蒙古锦联铝材有限公司目前已减产7万吨，基本确认总减产量25万吨。3.信发集团(山东)已完成落实减产53万吨。4.新疆嘉润资源控股有限公司已累计减产20万吨。5.新疆东方希望有色金属有限公司预计减产80万吨，现已落实减产40-80万吨之间。截止8月3日，2017年中国电解铝累计减产217.4万吨，因违规产能导致减产并已经落实的减产量累计为191.1万吨，已确定待减产29.5万吨，或减产但未明确减产量77万吨。

　　3.行业信息

　　专家组对华信铝业、华源铝业和信源集团，对关停电解槽情况进行了现场核查，一致认定，信发集团已于7月28日完全落实了关停方案，比上级要求提前三天完成关停任务，共关停电解槽426台，产能合计53.05万吨。

　　7月30日，中央第二环境保护督察组向山西省反馈督察情况，在提及“不作为、慢作为问题多见”时指出，山西省发展改革委在产能置换方案未获确认的情况下，于2016年1月违规对山西中铝华润有限公司50万吨电解铝项目予以备案。

　　近日，山东印发《2017年环境保护突出问题综合整治攻坚方案》深入推进工业企业冬季（2017年11月15日至2018年3月15日）错峰生产：对于达标排放的氧化铝、电解铝、炭素等行业分别限产30%以上、30%左右、50%以上(按生产线计),达不到相应排放标准或限值要求的实施停产。

　　8月1日，中央第七环境保护督察组向贵州省委、省政府反馈今年4至5月调研后的督查意见，其中提及“黔西南州兴仁县登高铝业有限公司未经核准，擅自新建20万吨/年电解铝过剩产能项目”。

　　随着专项抽查行动的推进,目前新疆、山东等多家民营铝企业均已被点名。未来一个月各省将陆续公布违规产能名单,有关去产能的细化举措有望逐步落地。目前来看，仅山东去产能量就可能超过250万吨。消息利好。

　　市场传闻：在10月15日前，宏桥将关闭260万吨产能，比此前市场预计的180万吨产能要多80万吨。受此传闻影响，今日午后铝价大幅拉升，盘中涨幅一度近2.5%。目前此传闻未得到相关企业回应。

　　据彭博报道，中国宏桥管理人员称，中国宏桥将关闭、取代超过200万吨的铝产能；宏桥将把产量维持在接近当前的水平。此前，市场传闻，在10月15日前，宏桥铝业将会关闭260万吨产能，引发铝价盘中大涨。根据宏桥官方回应否认传言关停260万吨产能消息，但根据周边企业调研获悉关停量能达到260万吨左右。消息利好。

　　挪威铝产商--挪威水电集团(NorskHydro)周四(8月3日)公布第二季度财报，称铝价上涨、汇率变动和氧化铝价格下滑等令其第二季度获利增加。该公司还称，预计第三季度，全球铝市料出现供需缺口，主要是中国之外的市场存在供需缺口。预计2017年，全球铝需求料增加4-6%，市场整体供需平衡。该公司公布称，第二季度氧化铝产量为157.6万吨，同比增加3%，原铝产量为52.3万吨，同比增1%。

　　4.宏观消息

　　7月份，制造业PMI为51.4%，比上月向下小幅波动0.3个百分点，与上半年均值基本持平，今年以来一直保持在51.0%—52.0%的运行区间，总体走势平稳。

　　中国7月财新制造业PMI51.1，为四个月高位，预期50.4，前值50.4。

　　5.后市展望

　　综合来看，电解铝产量增加和高库存令铝价承压，但电解铝供给侧改革提振铝价。技术上看，均线系统多头排列，MACD指标红柱放大，技术形态总体向好。预计下周沪铝震荡偏强，运行区间14500-15000。外盘方面，LME铝库存依旧处于历史低位，对伦铝形成支撑。

　　技术上看，KDJ指标空头排列，MACD指标绿柱放大，下行动能增强。预计下周伦铝存在回调压力，运行区间1850-1930。仅供参考。

(责任编辑：静静)

标签：广州期货铝周报 沪铝行情

此信息仅供参考，据此入市，风险自担！