中信建投期货：10月31日有色金属早评

　　美国9月核心PCE物价指数同比增1.3%，个人消费支出增速八年新高，美国通胀数据逐步转好，这或将为美联储12月加息做铺垫，本周美联储会议将至，商品市场较为谨慎，外盘有色涨跌互现。伦敦金属交易所3月期铜收涨0.28%，报6862.5美元/吨；3月期铝收跌1.05%，报2162.0美元/吨；3月期镍收涨0.56%，报11650美元/吨。国内方面，关注国内官方的10月PMI数据，市场预期将低于前值。沪铜1712收涨0.28%，报53660元/吨；沪铝1712收跌0.31%，报16330元/吨；沪镍1801收涨0.73%，报93300元/吨。基本面分品种看，消息面，秘鲁公布9月铜产量同比增加4.86%至209234吨，短期来看，现货端升水逐步收窄，持仓量下降，部分多头离场，短期铜期价回调概率增大。近期地方政府陆续出台环保政策，鉴于后期上游端原料价格继续走高概率加大，国内铝平均成本重心将继续上移，近期社会库库存维持高位对铝价形成较大压力，短期维持震荡操作。印尼批准增加出口配额使镍矿供应宽松预期犹存，鉴于山东环保限产或已被市场消化，叠加下游不锈钢限产将抑制镍的需求，镍价短期承压。操作上，沪铜1712短期54000-54500区间轻仓短空，回撤300元/吨止损，仓位5%以内。沪铝1712合约16000-16200区间逢低买入，回撤200元/吨止损，仓位控制在5%以内。沪镍1801合约在92000-95000元/吨内高抛低吸，以回撤500点止损，仓位5%以内。

中信建投期货有限公司有色研究员 江露

(责任编辑：阿祖)

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