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国泰君安期货:铝还是偏弱

  【隔夜内盘】

国泰君安期货:铝还是偏弱

  【隔夜外盘】

国泰君安期货:铝还是偏弱

  【基本面】

国泰君安期货:铝还是偏弱

  【隔夜新闻】

  美国:

  美元兑日元跌破105,为2016年11月份以来首次。

  【美债上涨,特朗普贸易战风险带来避险需求】周四(3月22日)纽约尾盘,美国10年期基准国债收益率跌5.86个基点,报2.8244%,财政部拍卖10年期通胀保值国债(TIPS)前不久一度跌至2.7971%。两年期美债收益率跌2.69个基点,报2.2786%,财政部拍卖TIPS前不久一度跌至2.2538%、意味着美联储3月决议声明宣布加息以来的跌幅达到10.36个基点。

  【道指收跌逾700点,特朗普贸易政策引发市场恐慌】标普500指数收跌68.24点,跌幅2.52%,创2月8日以来最大单日跌幅,报2643.69点,创2月9日以来收盘新低。道琼斯工业平均指数收跌724.42点,跌幅2.93%,报23957.89点,创2月8日以来收盘新低。纳斯达克综合指数收跌178.61点,跌幅2.43%,也创2月8日以来最大单日跌幅,报7166.68点。

  美国国会众议院以211-207票为决定1.3万亿开支议案扫清障碍,意味着联邦政府在到9月的这段时间里都有望获得融资、进而避免停摆。

  美国国会众议院256-167票批准1.3万亿美元综合性政府开支议案,若获得参议院批准和特朗普签字,将意味着联邦政府到本财年末(9月底)都不会关门。

  美国2月谘商会领先指标环比 0.6%,预期 0.5%,前值 1%修正为 0.8%。

  美国3月Markit制造业PMI初值 55.7,创2015年3月份以来新高,预期 55.5;2月终值 55.3。美国3月Markit服务业PMI初值 54.1,预期 56;2月终值 55.9。美国3月Markit综合PMI初值 54.3;2月终值 55.8。

  美国1月FHFA房价指数环比 0.8%,预期 0.4%,前值由 0.3%修正为 0.4%。美国1月FHFA房价指数同比 7.3%,前值 6.5%。

  美国3月17日当周首次申请失业救济人数 22.9万,预期 22.5万,前值 22.6万。美国3月10日当周续请失业救济人数 182.8万,预期 187.3万,前值由 187.9万修正为 188.5万。

  据路透,美国参议院、众议院领袖就1.3万亿美元支出法案达成一致,希望在周五午夜前通过以避免政府关门。美国至9月30日止财年支出议案中包括追加800亿美元国防预算,增幅为十五年来最大。

  欧元区及英国:

  欧洲央行:将开始购买七家德国国有银行的债券,以避免可购债券供应枯竭问题。(路透)欧洲央行行长德拉吉向欧盟首脑们表示,上修对欧洲经济的前景展望,保护主义对经济所构成的风险最大。(彭博)【欧元区国债收益率承压大跌,PMI数据、美联储利率决议和特朗普贸易战引发投资者担忧】周四(3月22日)欧市尾盘,德国10年期基准国债收益率跌6.3个基点,报0.529%,为1月9日以来欧市尾盘新低,美股开盘后一度跌至0.516%,为1月11日以来盘中新低。英国10年期国债收益率跌8.7个基点,报1.440%,美股开盘后一度跌至1.400%,为1月26日以来盘中最低。

  德国3月IFO商业景气指数 114.7,预期 114.6,前值 115.4。德国3月IFO商业现况指数 125.9,预期 125.6,前值 126.3。德国3月IFO商业预期指数 104.4,预期 104.4,前值 105.4。

  欧元区3月制造业PMI初值 56.6,预期 58.1,前值 58.6。欧元区3月服务业PMI初值 55,预期 56,前值 56.2。欧元区3月综合PMI初值 55.3,预期 56.8,前值 57.1。

  德国3月制造业PMI初值 58.4,创八个月新低,预期 59.8,前值 60.6。德国3月服务业PMI初值 54.2,创七个月新低,预期 55,前值 55.3。德国3月综合PMI初值 55.4,创八个月新低,预期 57,前值 57.6。

  法国3月制造业PMI初值 53.6,为12个月新低,预期 55.5,前值 55.9。法国3月服务业PMI初值 56.8,为7个月新低,预期 57,前值 57.4。法国3月综合PMI初值 56.2,为七个月新低,预期 57,前值 57.3。

  【英国央行维持基准利率与购债规模不变】英国央行维持基准利率在0.5%不变,符合预期。维持债券购买规模 4350亿英镑不变,符合预期。维持企业债购买规模 100亿英镑不变,符合预期。

  中国及亚洲:

  中国商务部就美国进口钢铁和铝产品232措施提议中方应对措施,以平衡美方232措施对我国造成的利益损失,第一阶段将对鲜果、干果、坚果、红酒、改性乙醇、花旗参、无缝钢管加征关税,第二阶段将对猪肉及制品及废铝加征关税。

  据路透,中国央行上调常备借贷便利(SLF)利率,隔夜、七天和一个月升幅均为5个基点(BP),至3.40%、3.55%和3.90%。

  【中国央行:此次公开市场操作利率小幅上行符合市场预期,也是市场对美联储刚刚加息的正常反应】此次公开市场操作利率随行就市小幅上行反映了资金供求关系,可进一步收窄二者之间的利差,有利于增强公开市场操作利率对货币市场利率的传导作用,也有利于市场主体形成合理的利率预期,约束非理性融资行为,对稳定宏观杠杆率可起到一定的作用。

  日本3月制造业PMI初值 53.2,前值 54.1。

  【技术分析】

  隔夜伦铝小幅收跌,下方支撑参考2060附近,上方阻力下移至2130附近;沪铝主力1805低点继续下探,下方支撑看到13500附近,14000整数关口有阻力。

  【观点和操作建议】

  目前铝下游消费恢复情况尚可,本周一发布的铝锭社会库存出现年内首降,周四库存亦继续回落,但幅度仍轻微。隔夜工业品普跌,因中美贸易战升级,打压市场风险情绪,沪铝基于偏差的供需基本面,表现亦不佳。

  操作上,建议反弹抛空,或者下破13800位置附近适当加空。

(责任编辑:阿祖)

王蓉
职位:国泰君安期货金属分析师
国泰君安期货产业服务研究所金属研究员,浙江大学国际经济学学士,上海财经大学产业经济学硕士。2010年10月进入期货行业,主攻铝、白银等金属品种,擅长供需分析,拥有较强的分析逻辑,致力于品种基本面自下而上与宏观面自上而下的研究构架。在《中国证券报》、《证券时报》、《期货日报》、《经济参考报》等多家期...[更多]
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标签:国泰君安期货

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