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一、一周市场综述：
1、一周国内主要现货价格
本周美国制裁俄铝，伦铝大涨带动国内铝价跟随走高，现货价格站上14000，中下游成交转好，但周五价格拉升过快，下游接受意愿不强。
2、一周相关市场表现
本周期现货价格整体走高，长江贴水继续维持100以内，南海升水走弱至200以内.
本周伦铝暴涨，沪铝跟随小幅回升表现明显偏弱，沪伦比大幅下降至6.3左右
3、每周库存变化
伦铝库存大幅增加，注销仓单至27%左右
上期所铝库存继续猛增达99万吨
本周统计区间内，铝锭库存维持稳定在223万吨左右，铝棒库存维持11万吨左右。现货显性库存经过前期小幅下降过后暂时稳定。
二、一周要闻回顾：
1、美国3月非农就业人口+10.3万人，预期+18.5万人。2月非农就业人口由+31.3万人修正为 +32.6万人；1月由+23.9万人修正为+17.6万人。
美国3月失业率为4.1%，略高于预期的4%，与前值持平。
美国3月PPI环比0.3%，预期0.1%，前值0.2%。美国3月PPI同比3%，为2017年11月来新高，预期 2.9%，前值2.8%。美国3月核心PPI环比0.3%，预期0.2%，前值0.2%。美国3月核心PPI同比 2.7%，为2011年9月以来新高，预期 2.6%，前值 2.5%。
美国3月CPI环比-0.1%，预期0%，前值0.2%。美国3月CPI同比2.4%，预期2.4%，前值2.2%。美国3月核心CPI环比0.2%，预期0.2%，前值0.2%。美国3月核心CPI同比2.1%，预期2.1%，前值1.8%。
美国4月7日当周首次申请失业救济人数23.3万人，预期23.0万人，前值24.2万人。美国3月31日当周续请失业救济人数187.1万人，预期184.3万人，前值由180.8万人修正为181.8万人。
【美联储3月会议纪要看点】①FOMC所有成员都认为，进一步收紧货币政策可能是有保障的，这似乎确认投资者对美联储6月份加息可能性非常高的预期。② 财政政策似乎正大幅支持美国经济增长，但大多数委员未必同意特朗普政府的看法——减税会支持投资和生产活动。③FOMC讨论将货币政策措辞从宽松调整为在某个时间点达到中性程度。④在FOMC的议程安排中，贸易似乎构成下行风险，农业合同令人担忧。⑤ 美联储对通胀回升至通胀目标2%的信心正在改善。⑥市场波动性尚未让FOMC感到惊慌失措，美联储预计市场波动性将回归常态。
中国商务部发言人高峰：到目前为止在中美经贸摩擦问题上没有任何层级的谈判，将对美方听其言观其行。特朗普首席经济顾问库德洛：在与中国谈判前，实施关税是可能的；库德洛表示，关于中美贸易摩擦，中国最近的举动“非常积极”；然而，这并不意味着在与中国进行谈判之前关税不会发生。特朗普：中美实为谈判并非贸易战，有不加征关税可能；指示顶级顾问研究重新加入TPP。
2、欧洲央行管委Nowotny：欧洲央行可能将存款利率从-0.4%上调至-0.2%，以开启加息之旅。欧洲央行今年将结束购债，现在谈论何时开始加息还为时尚早。
欧洲央行3月货币政策会议纪要：不应该误解移除宽松倾向这一举动。债券购买结束后仍需宽松货币政策支持经济。有委员提出，通胀路径接近实现可持续的调整，但多数委员认为目前取得的进展还不够。全球经济风险偏下行。对贸易冲突风险存在普遍担忧，这对信心产生影响。
3、【习近平博鳌亚洲论坛年会开幕式演讲要点汇总】1、去年年底宣布的放宽银行、证券、保险行业外资股比限制的重大举措要确保落地。3、下一步要尽快放宽外资股比限制，特别是汽车行业外资限制。4、重新组建国家知识产权局，鼓励中外企业开展正常技术交流合作，保护在华外资企业合法知识产权。5、今年将相当幅度降低汽车进口关税，同时降低部分其他产品进口关税。中国不以追求贸易顺差为目标，真诚希望扩大进口，促进经常项目收支平衡。
中国3月CPI同比2.1%，预期2.6%，前值2.9%。中国3月CPI环比-1.1%，前值1.2%。中国3月PPI同比3.1%，预期3.3%，前值3.7%。中国3月PPI环比-0.2%，前值-0.1%。
中国3月M2货币供应同比8.2%，创去年12月来新低，预期8.9%，前值8.8%。中国3月M1货币供应同比 7.1%，预期9.5%，前值8.5%。中国3月M0货币供应同比6.0%，预期7.9%，前值13.5%。
中国3月新增人民币贷款11200亿元人民币，预期 11755亿元，前值8393亿元。中国3月社会融资规模13300亿元人民币，预期18000亿元，前值 11700亿元修正为11736亿元。
4、英国伦敦金属交易所：LME将采取临时性行动，来阻止出售进入LME仓库的俄罗斯铝业的铝产品，除非俄罗斯铝业能证明其铝产品与对俄制裁不相冲突，此决定自下周二（4月17日）开始生效。
美国芝加哥商业交易所（CME）的纽约商品期货交易所（COMEX）：立即限制俄罗斯铝业的铝产品交割。已经立即撤销COMEX铝期货合约的俄罗斯铝业的铝产品担保和交割状态。这意味着，COMEX此前所批准的俄铝产品的品牌和担保将不再处于可交割状态。
俄罗斯铝业触发伊朗模式的防卫计划：要求客户在业务往来中用欧元支付，以降低美国对俄制裁可能给该公司所造成的影响。
俄铝据称对部分氧化铝产品的交货宣布不可抗力。
中国3月铝出口规模增至去年6月以来最高，因为定价利好，尽管中国与美国产生贸易纠纷。3月未锻轧铝及铝材出口较上年同期增长10.2%至45.2万吨，规模为有史以来第四高。
【中汽协：3月汽车产销量环比分别增长54.1%和54.7%】对冲研投讯，中汽协今日发布的最新数据显示，3月汽车产销环比呈较快增长，同比增速略低。3月当月汽车产销分别完成262.8万辆和265.6万辆，产销量环比分别增长54.1%和54.7%，同比分别增长1.2%和4.7%。1-3月累计汽车产销分别完成702.2万辆和718.3万辆，产量同比下降1.4%，降幅较前2月略有收窄，销量同比增长2.8%，增速有所提升。
三、期货价格分析：
伦铝中期上涨通道被跌破之后快速收回，本周暴涨冲高回落，维持区间波动
沪铝中期下跌通道被突破后，短线反弹仍在继续，但长期回落结束仍未经过确认。下方支撑13500，上方压力15400左右。
四、下周铝价分析：
本周美国制裁俄铝，伦铝大涨带动国内铝价跟随走高，现货价格站上14000，中下游成交转好，但周五价格拉升过快，下游接受意愿不强。
行情图表来看，伦铝中期上涨通道被跌破之后快速收回，本周暴涨冲高回落，维持区间波动。沪铝中期下跌通道被突破后，短线反弹仍在继续，但长期回落结束仍未经过确认。下方支撑13500，上方压力15400左右。
本周宏观面来看，国内做出让步，中美口头贸易战基本告一段落，风险资产全面反弹。美联储3月会议纪要显示6月加息基本确定；国内货币政策继续收缩，进出口数据，经济数据整体不佳。行业基本面来看，期货库存持续走高，现货库存维持稳定，供应压力仍未见明显缓解。美国制裁俄铝，欧美交易所紧致俄铝产品进入交割引发伦铝创87年上市以来单周最大涨幅，但沪铝受带动较小，因出口限制、关税、贸易战等因素制约。海外供应持续偏紧，国内供应持续宽松。期货盘面来看，沪铝短期反弹走势继续，但中期是否底部仍需进一步确认。持续关注库存数据以及期货盘面走势。下周铝价料冲高回落，仅供参考。
(责任编辑：静静)
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