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国泰君安期货:铝隔夜下跌

  【隔夜新闻】

  美国:

  美国亚特兰大联储主席博斯蒂克(2021年票委):未来可能上调也可能下调利率。

  充足的储备有利于在经济面临压力时维持金融稳定和繁荣。

  美联储在利率问题上保持耐心,但这并不会限制美联储的选择。

  1万亿美元的平均储备需求预期“并非不合理”。

  支持美联储在货币政策上要维持充足储备的方法。

  【欧美数据不佳引发经济放缓忧虑,美债收益率集体重挫,3个月和10年期收益率曲线倒挂】周五(3月22日)纽约尾盘,美国10年期基准国债收益率跌9.79个基点,报2.4390%,为2018年1月初以来的最低水平;本周累跌14.8个基点。两年期美债收益率跌9.18个基点,报2.3166%,本周累跌12个基点。3个月和10年期美债收益率利差跌破0个基点整数关口,为2007年以来首次,报-1.364个基点。3个月和5年期美债收益率利差报-21.071个基点。

  【道指跌超400点】3月22日,纳指跌超2%,标普500指数跌1.7%,道指和标普势将创下3月1日以来的最大日内跌幅。恒指当月期货夜盘大跌逾400点。

  美国2月成屋销售总数年化(万户):前值: 494 (修正: 493), 预期: 510 今值: 551

  美国2月成屋销售总数年化环比:前值: -1.2% (修正: -1.4%), 预期: 3.2% 今值: 11.8%

  美国1月批发库存环比:前值: 1.1% , 预期: 0.1% 今值: 1.2%

  美国3月Markit制造业PMI初值:前值: 53 , 预期: 53.5 今值: 52.5

  美国3月Markit服务业PMI初值:前值: 56 , 预期: 55.5 今值: 54.8

  美国3月Markit综合PMI初值:前值: 55.5 ,今值: 54.3

  美国3月Markit制造业PMI初值创2017年6月份以来新低,产出分项指数初值降至51.6、创2016年6月份以来新低。

  欧元区及英国:

  富时泛欧绩优300指数收跌1.25%,报1478.57点,本周累跌约1.3%。

  欧洲STOXX 600指数收跌1.22%,报376.03点,本周累跌约1.3%。

  德国DAX 30指数收跌1.61%,报11364.17点,本周累跌约2.7%。

  法国CAC 40指数收跌2.03%,报5269.92点,本周累跌约2.5%。

  英国富时100指数收跌2.01%,报7207.59点,本周累跌约0.3%;小盘股富时250收跌1.80%。

  意大利富时MIB指数收跌1.38%,报21078.76点,本周累涨约0.2%;富时意大利综合股价银行指数收跌3.08%,本周累跌约2%。

  西班牙IBEX 35指数收跌1.67%,报9199.40点,本周累跌1.53%。

  欧元区3月综合PMI初值:前值: 51.9 , 预期: 52 今值: 51.3

  欧元区3月制造业PMI初值:前值: 49.3 , 预期: 49.5 今值: 47.6

  欧元区3月服务业PMI初值:前值: 52.8 , 预期: 52.7 今值: 52.7

  德国3月服务业PMI初值:前值: 55.3 , 预期: 54.8 今值: 54.9

  德国3月制造业PMI初值:前值: 47.6 , 预期: 48 今值: 44.7

  德国3月综合PMI初值:前值: 52.8 , 预期: 52.8 今值: 51.5

  法国3月服务业PMI初值:前值: 50.2 , 预期: 50.6 今值: 48.7

  法国3月制造业PMI初值:前值: 51.5 , 预期: 51.4 今值: 49.8

  法国3月综合PMI初值:前值: 50.4 , 预期: 50.7 今值: 48.7

  中国及亚洲:

  日本3月制造业PMI初值:前值: 48.9 ,今值: 48.9

  【央行一季度问卷调查显示 倾向投资的居民增加】中国人民银行22日公布的《2019年第一季度城镇储户问卷调查报告》显示,倾向于“更多投资”的居民占29.2%,比上季度上升1.9个百分点。居民偏爱的前三位投资方式依次为“银行、证券、保险公司理财产品”、“基金信托产品”和“股票”,占比分别为50.1%、20.4%和17.2%。结果还显示,倾向于“更多消费”的居民占25.9%,比上季度回落2.8个百分点;倾向于“更多储蓄”的居民占45.0%,比上季度上升0.9个百分点。

  提醒:早间关注芝加哥联储主席Charles Evans讲话;午间关注日本1月所有产业活动指数环比以及日本央行行长黑田东彦讲话;晚间关注德国3月IFO商业现况指数等、欧洲央行各发言人的讲话、费城联储主席Patrick Harker讲话、美国2月芝加哥联储全国活动指数和3月达拉斯联储商业活动指数。

  【技术分析】

  隔夜伦铝下跌,上方阻力参考1930附近,下方支撑参考1880附近;沪铝主力1905合约夜盘亦下跌,下方支撑参考13650附近,短期考验该位置附近支撑,上方阻力参考13800位置附近。

  【观点和操作建议】

  隔夜伦铝下跌,沪铝亦下跌。从宏观来看,美国2月成屋销售总数大幅上升,住房市场销售活跃;美国1月批发库存持续上升, 3月Markit制造业PMI初值创2017年6月份以来新低,产出分项指数初值降至51.6、创2016年6月份以来新低;法国3月综合PMI,服务业和制造业PMI整体下降;德国和欧元区3月PMI亦整体下降,商业活跃度下降。

  从行业面来看,上周四公布的电解铝社会库存下降,对铝价的施压有所缓解。现货交投方面,市场货源较为充足,贸易商间成交活跃,周五出货者较昨日明显增加。下游接货意愿尚可,因减税利差叠加临近周末备库,采购积极性未有显著衰减,午后期铝略有回落。消息面上,林丰铝电加快产能转移项目进度;智利已经得到批准的项目创5年来新高,而正在审核的项目则出现减少。

  操作上,短期以震荡为主,沪铝主力合约下方支撑参考13650附近,上方阻力参考13800附近。

(责任编辑:简儿)

王蓉
职位:国泰君安期货金属分析师
国泰君安期货产业服务研究所金属研究员,浙江大学国际经济学学士,上海财经大学产业经济学硕士。2010年10月进入期货行业,主攻铝、白银等金属品种,擅长供需分析,拥有较强的分析逻辑,致力于品种基本面自下而上与宏观面自上而下的研究构架。在《中国证券报》、《证券时报》、《期货日报》、《经济参考报》等多家期...[更多]
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标签:国泰君安期货

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