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【隔夜新闻】
美国：
美国9月PPI同比增1.4%，预期增1.8%，前值增1.8%；环比减0.3%，创8个月来最大跌幅，预期增0.1%，前值增0.1%。美国9月核心PPI同比升2%，预期升2.3%，前值升2.3%；环比降0.3%，预期升0.2%，前值升0.3%。
美国9月NFIB小型企业信心指数为101.8，预期为102，前值为103.1。
美国至10月5日当周红皮书商业零售销售周环比减1.1%，前值减1.1%；同比增5.5%，前值增5.8%。
据CME“美联储观察”：美联储10月降息25个基点至1.50%-1.75%的概率为88.2%，维持当前利率的概率为11.8%；12月降息25个基点至1.50%-1.75%的概率为49.5%，降息50个基点的概率为45.3%，维持当前利率的概率为5.2%。
美联储主席鲍威尔：美联储将采取适宜行动，政策不处于预设模式；将很快宣布关于增加储备金的措施；美联储在考虑购买国库券，不会是量化宽松。美联储认为经济持续扩张、劳动力市场强劲、通胀接近2%的目标是最可能出现的前景。若有必要将积极地使用工具箱；回购市场压力已经消退，11月初纽约联储的日常操作是有帮助的；重申恢复资产负债表增长“决不是量化宽松”；我们将很快宣布一项增加储备的计划来解决货币市场的波动性。美联储的准备金计划尚未准备好，但很快就会就绪；如有需要，会进行公开市场操作；将尽一切努力来确保货币政策的传导性；储备或需高于9月的水平；收益率曲线是我们监控的大量财务状况的指标之一；收益率曲线逆转时，我们对此密切关注。
美联储卡什卡利：经济衰退的最佳单一指标是收益率曲线倒挂；由于投资者对未来经济增长非常紧张，所以收益率曲线倒挂；收益率曲线倒挂是一个令人担忧的信号，我会严肃对待；美国消费表现良好，但是商业投资正在减少。
欧元区及英国：
德国8月季调后工业产出环比上升0.3%，预期降0.1%，前值降0.6%；工作日调整后工业产出同比降4.0%，预期降4.3%，前值降4.2%。
法国8月经常帐赤字25亿欧元，前值盈余2亿欧元。
法国8月贸易帐逆差50.2亿欧元，预期逆差44.8亿欧元，前值逆差46.07亿欧元。其中，法国8月出口428.2亿欧元，前值422.43亿欧元；进口478.4亿欧元，前值468.49亿欧元。
据“欧洲央行OIS”：欧洲央行10月维持利率在-0.5%不变的概率为84.1%，加息10个基点至-0.4%的概率为15.9%；12月维持利率在-0.5%不变的概率为55%，降息10个基点至-0.6%的概率为35.9%，加息10个基点至-0.4%的概率为9.1%。
中国与亚洲：
9月中国财新服务业PMI为51.3，创七个月新低，预期52，前值52.1。9月财新中国综合PMI为51.9，为5月以来最高。财新智库莫尼塔研究董事长、首席经济学家钟正生表示，9月中国经济呈现出较明显的边际改善，内需加速扩张、就业改善，但受汇率波动、劳动力和原材料成本上涨影响，成本压力增大，对企业信心造成压制；不过，受前期去产能、去库存影响，企业产能约束凸显，积压工作明显增加，有助于企业投资的修复；中国经济经过前期快速下行之后，逐渐具备企稳基础。
中国物流与采购联合会：9月份全球制造业采购经理指数为48.7%，较上月下降0.6个百分点，连续6个月环比下降，持续3个月运行在50%以下；表明全球经济下行趋势明显，美洲、欧洲制造业采购经理指数均创出年内新低，亚洲制造业走势稳定。
截至9月底，地方政府再融资债券发行额首次突破1万亿元，约为10167亿元。而去年全年这一数字约为6817亿元。
李克强主持召开国务院常务会议，审核通过《优化营商环境条例（草案）》，以政府立法为各类市场主体投资兴业提供制度保障。更大力度放权，放宽市场准入，实行全国统一的市场准入负面清单制度，推进“证照分离”，压减企业开办和注销手续；规范和创新监管执法，对新兴产业实行包容审慎监管；加强市场主体保护，建立健全知识产权侵权惩罚性赔偿制度和维权援助等机制。
商务部新闻发言人就美商务部将28家中国实体列入出口管制“实体清单”发表谈话：长期以来，美方动辄根据其国内法对中国实体实施单边制裁，此次又打着人权的幌子，将28家中国地方政府机构和中国企业列入“实体清单”实施制裁，并借机污蔑抹黑中国的治疆政策，粗暴干涉中国内政，中方对此表示强烈不满和坚决反对。
日本9月经济观察家现况指数为46.7，预期43.3，前值42.8；经济观察家前景指数为36.9，预期38.7，前值39.7。
提醒：不定时公布中国9月社会融资规模；午后公布法国9月BOF商业信心指数；晚间公布美国截至10月4日当周MBA抵押贷款申请活动指数、美国8月JOLTs职位空缺。
【技术分析】
隔夜伦铝有明显回升，上方阻力参考1785附近，下方支撑参考1705附近；沪铝主力1911合约假期前收涨，下方支撑参考13800附近，短期考验该位置附近支撑，上方阻力参考14150位置附近。
【观点和操作建议】
隔夜伦铝有明显回升，沪铝假期前收涨。宏观方面，国庆假期期间公布的海外主要经济体制造业PMI疲弱，美国9月ISM制造业指数跌至2009年6月以来新低，美国9月ISM非制造业PMI创2016年8月以来新低，欧元区9月制造业PMI创2012年10月以来的最低水平，法国9月制造业PMI不及预期及前值，德国9月制造业PMI创2009年6月以来最低水平，也反映出各国经济下行压力普遍加大，数据疲软也使得投资者避险情绪升温，假期前两日欧美股市表现明显不佳。国内方面，节前公布的我国9月制造业PMI略高于预期，意味着制造业下行压力有所缓和。从行业面来看，此前公布的电解铝社会库存继续去库，总体来看仍然维系着被动去库的节奏，对电解铝价格有支撑。原料端氧化铝价格此前有所企稳，目前全国均价已站上2600，河南、山西、山东的部分氧化铝厂国庆前后由于环保原因有所限产，短期内氧化铝的供应将偏紧，不过中期来看对产量影响不大，因而氧化铝上方空间不看高，对电解铝支撑力度渐弱。近期下游铝型材、铝板及铝杆等的价格反映出下游消费情况一般，“金九银十”的消费旺季背景下各加工材的价格并未如预期般的旺。
操作上，近期以偏弱运行为主，目前来看，短期内铝市虽处消费旺季，但下游消费并未如预期般的旺，且宏观面的负面传导开始显现，下行态势渐显。国庆假期期间，海外经济数据普遍偏差，外盘铝价一度探出新低。不过目前国内宏观面仍未确立向下的方向，除非看到铝需求明显转弱或供给明显提升，否则铝价的下方空间不会太大。
(责任编辑：简儿)
标签：国泰君安期货
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