26日上海现货铝20500跌30贴水10,南储20500跌30;隔夜沪铝主力2207合约收盘报20685涨160,LME三月铝收盘报2866跌2。
宏观方面:美5月制造业PMI初值57.5环比回落1.7,符合预期,服务业PMI回落超市场预期;欧元区5月制造业PMI初值54.4,低于预期,较上月回落1.1,服务业PMI环比回落超市场预期;美联储会议纪要:大多数美联储决策者支持6、7月加息50个基点以抗击通胀,符合预期。
基本面方面,26日SMM库存报93.6万吨,较上周四下降2.9万吨;同期钢联统计铝棒库存15.3万吨,较上周四增加0.15万吨;2022年4月出口维持高位,进口下降,4月中国出口未锻轧铝及铝材59.68万吨;1-4月累计出口222.52万吨,同比增长 29.2%,4月份进口未锻轧铝及铝材17.53万吨,环比下降2.18万吨,1-4月累计进口总量为70.82万吨,同比减少24.9%。国内电解铝总运行产能接近4100万吨,供应持续回升,国内需求下降,但原铝进口基本停止,出口需求旺盛,供给仍补缺口中。
逻辑及策略建议:美元短期加息预期弱化,市场风险偏好回升,而大宗供应链问题仍在持续,商品获得喘息机会,国内稳经济预期政策频发,市场预期趋稳;基本面上库存持续去化,建议短线逢低做多,不过持仓及成交量持续下降,反映反弹动力不足,注意追多回调风险;中长期因内外经济下行压力比较明显,市场预期差,加之美联储加息缩表进程较快,注意高位保值机会。
(责任编辑:盈盈)
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