9月25日,隔夜主力AL2311合约收盘报19350跌45,LME铝收盘报2234跌17;现货方面,SMM华东现货铝锭报19730跌10升水220跌10,持货商积极出货,无锡报价均价至贴水30,佛山市场报价贴水20至贴水40。
宏观方面,美联储会议后,多名联储官员继续强调控制通胀:两名美联储官员上周表示,至少有可能再加息一次,并且借贷成本可能需要在更长时间内保持在较高水平,才能将通胀率降至2%的目标。穆迪投资者服务公司警告说,美国政府停摆将影响美国的信用评级,但这一警告并没有改变周一的市场情绪,随着10月1日的临近,对这种情况的担忧可能会在本周晚些时候加剧。
供应方面,云南复产基本完成,电解铝产能增幅放缓,截至24日,中泰期货调研统计国内电解铝运行产能在4303.35万吨,较上周同期持平。
库存方面,铝锭铝棒库存再度下降,25日周一SMM铝锭库存报52.1万吨,较上周四减少0.1万吨;同期钢联铝棒库存9.95万吨,较上周四下降0.45万吨;
进出口方面,据海关总署最新数据显示:2023年8月,中国出口未锻轧铝及铝材49.01万吨;1-8月累计出口378.56万吨,同比下降19.4%。8月中国进口未锻轧铝及铝材27.86万吨,同比增长38.9%;1-8月累计进口171.05万吨,同比增长15.8%,其中铝锭进口15.3万吨,较上月增加3.6万吨。
成本方面:煤炭阳极价格平稳,电解铝成本相对稳定。据百川盈孚获悉,山东某铝厂2023年9月预焙阳极采购基准价环比8月下跌持平,执行现货价4225元/吨,承兑价格为4260元/吨。
铝逻辑及策略建议:沪铝低库存、低仓单,临近长假,10月合约可交易日天数较短,资金流出压力较大,价格波动风险加大,建议观望为主;近期节前备货需求较好,需求韧性较强,逢低可适当持有多单。
氧化铝方面,25日隔夜氧化铝主力2311合约收盘报3041跌22,山西三网均价2958持平,孝义工厂故障减产100万吨,检修或持续至本月底,现货供应偏紧,现货报价上调。
成本端,根据阿拉丁数据,8月全国氧化铝加权平均完全成本为2620.9元/吨,环比涨16.8元/吨,同比降109.7元/吨。
供需方面,需求端电解铝开工产能基本见顶,后续增量较小,9-10月份或有一定冬储需求,但近年来长单比例提高,冬储现象不明显。16日孝义某大型氧化铝因电厂故障减产约100万吨,预计影响周期半个月。
氧化铝逻辑及策略建议:铝价高位运行,带动氧化铝情绪偏强,氧化铝现货因工厂减产再度偏紧,检修时间较短,影响有限,建议区间操作。
(责任编辑:简儿)
此信息仅供参考,据此入市,风险自担!