核心观点:现货库存延续小幅累库,市场情绪影响铝价波动
主要逻辑:
(1)鲍威尔再度放鹰,表示距离实现2%通胀目标依旧遥远,必要时将推进货币紧缩。美元指数走高收涨0.38%于105.91。两年期美债收益率5.029%(+9.3bp),十年期美债收益率4.632%(+14bp)。
(2)11月9日,SMM电解铝社会库存68.8万吨,较周一库存增加0.3万吨,较上周四库存增加3.1万吨,比历史同期57.6万吨高11.2万吨。
(3)11月9日,LME铝库存45.91万吨,环比减0.25万吨;LME0-3铝贴水14.59美元/吨。铝期货仓单4.46万吨,日环比增346吨。
(4)11月9日,华东地区货源宽松,但累库趋势放缓,华东地区贴水60,环比+10。中原地区现货货源充足,下游刚需采购,报贴水180元/吨,环比+20。华南地区表现相对较优,贴水15元,环比+20。
(5)LME铝跌1.15%报2238.0美元/吨;沪铝12合约昨日震荡下跌0.62%于19150元/吨,夜盘收于19145元/吨。供需方面,华东现货货源仍然偏松,但累库趋势有所放缓,华东贴水收窄10元至60元/吨。11月前半月仍有继续累库可能,预计持稳或略超70万吨。云就地区减产比例基本确定,省内四家电解铝企业减产幅度在9%-40%不等,叠加进口窗口关闭后进口量逐步减少,后续库存积累压力将有所缓解,观察窗口在11月中下旬。
市场研判:滚动做多,关注19000-19100区间的支撑,降低仓位。
金国强
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