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中财期货:美元指数持续走弱,有色板块继续上行

  【个人观点】铝:观望。氧化铝:生产企业卖出套保,未持仓者观望。

  【宏观及政策消息】

  1. 统计局:11月份规上工业企业利润同比增长29.5%,已连续4个月实现正增长。

  2. 红海危机-马士基安排数十艘船只通过苏伊士运河,国际油价闻讯而挫;赫伯罗特则打算继续绕道好望角,并在周五进行下一次审查。

  【市场动态】

  铝:

  期货端,12月27日,沪铝2402平开高走,报收于19325 (+90)元/吨,较前一交易日涨0.47%,成交量11.8万手(+1154),持仓量21万手(+3482)。

  现货端,12月27日,佛山均价19270(+10)元/吨,年底刚需采购,成交清淡;华东均价19290(+80)元/吨,货源较少,成交较为活跃;中原均价19220(+30)元/吨,到货增加,观望情绪重,贴水60-70元/吨。主要消费地铝棒加工费下调,成交清淡。

  重要数据:1、Wind数据,12月25日,铝锭社会库存44.1万吨,较12月21日降0.3万吨;Mysteel数据41.4万吨,上升0.3万吨;2、Mysteel数据,12月25日,铝棒社库8.4万吨,较12月21日增0.3万吨。

  观点逻辑:中国进行宏观调控,国有大行下调存款利率;云南铝厂完成减产目标,暂无进一步减产计划,内蒙企业复产完毕,周产量提升;消费进入传统淡季,下游开工率有继续下滑可能;高铝水比例持续,铸锭量低,铝锭库存下降放缓,有三方统计数据体现累库,关注库存拐点,观望为主。

  氧化铝:

  期货端,12月26日,氧化铝2402高开收涨,收于3203(+28)元/吨,较前一日涨0.88%,成交量23.2万手(-19.7万),持仓量45404手(-20110)。

  现货端,12月27日,氧化铝价格上行,山东、河南、山西、广西、贵州、新疆氧化铝均价分别为3005元/吨、3060元/吨、3080元/吨、3370元/吨、3060元/吨、3430元/吨,分别涨20元/吨、25元/吨、30元/吨、20元/吨、20元/吨、30元/吨。因矿源、环保等问题,晋豫地区部分氧化铝企业压产,山西孝义某氧化铝企业计划检修,涉及产能110万吨/年,山东重污染天气等致使整体氧化铝企业开工率下降,现货流通略偏紧,市场担忧情绪上升,下游采购意愿上升,持货商惜售。

  重要数据:Wind数据,12月21日,氧化铝港口库存17.1万吨,较12月14日增1.1万吨;观点逻辑:云南铝厂减产达成,未有进一步减产计划,内蒙某铝厂复产40万吨/年完毕;煤炭及烧碱价格企稳,氧化铝成本重心相对平稳;进入冬季,环保政策变动较多,氧化铝厂稳定生产易受影响,山东部分企业受影响压减产能;河南、山西地区矿山开工受限,致使区域内氧化铝企业开工受到压制,现货流通略偏紧,市场担忧情绪上升,下游采购较积极,持货商乐观惜售,盘面利润丰厚、升水较高。

  建议:生产企业逢高卖出套保,未持仓者观望。

  【风险点】政策变动,挤仓,枯水期限产超预期【注意事项】以上内容仅供参考,不构成投资建议


中财期货 13718696579

(责任编辑:简儿)

标签:中财期货 铝早评

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