核心观点:美地产销售走弱,消费淡季铝价表现弱势
主要逻辑:
(1)美国6月成屋销售总数年化389万户,创2010年6月以来最低,不及预期399万户,低于前值411万户。6月成屋销售环比下跌5.4%,预期下跌3%,前值下跌0.7%。
(2)美国财政部拍卖690亿美元两年期国债,得标利率为4.434%,大幅低于6月25日的4.706%。
(3)里士满联储7月制造业指数-17,预期-6,前值-10。
(4)7月23日,发改委五部门发布《电解铝行业节能降碳专项行动计划》。
(5)7月23日,铝期货仓单157249吨,较前一日减少1294吨;LME铝库存952225吨,日环比减少3975吨。
(6)7月23日,华东地区现货对08合约报贴水60元/吨,环比+10;中原地区现货报贴水160元/吨,环比持平;华南地区贴水160元/吨,环比+20。
(7)LME铝跌0.69%报2298.5美元/吨。美国经济数据延续弱势,成屋销售创2010年10月以来最低,里士满联储制造业指数低于预期。在经济走弱影响下,两年期美债拍卖需求强劲。基本面上,云南地区电解铝产能全面完成复产,国内运行产能达到4334万吨,后续四川内蒙产能还有零星增加,预计涉及产能10-15万吨。需求端处在消费淡季,下游按需接货成交一般,货源宽松下现货维持贴水。总体看,市场对于衰退和未来不确定性的担忧加剧,叠加季节性供强需弱,铝价震荡偏弱,沪铝继续下挫至19300一线,铝价已接近四川、贵州等高成本地区铝厂的完全成本线,空单可逐步离场。
市场研判:短期弱势运行,空单可逐步离场,降低仓位。
金国强
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