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倍特期货:沪铝低开震荡收低 调整将深化

伦敦金属交易所(LME)基本金属周一收盘涨跌不一,三个月期铝收跌57美元,报2585。当天成交量114729口,持仓减少4457口,显示基金在平仓,库存增加1650吨,现货 
/三个月贴水37.3/35.3 。

瑞银分析师在报告中称,“整体而言,我们看到基本金属在宽幅区间内盘整,不过眼下正进入夏季,基金进一步结清部位的可能性也加大了。”

外汇方面:美元兑欧元和日圆周一上涨,之前美国联邦储备理事会(FED)主席贝南克称,FED将会保持警惕以抑制核心通膨上升,此番讲话提高了市场对于FED本月稍后再次升息的预期,令美元反弹。

周一伦敦铝在抵达最高2683以后回落,短线将逐步逼近关键支撑区域2520-2500。而国内周一608合约也刚好抵达我们提及的21500一线。受伦敦铝下挫的影响,国内沪铝周二全线低开,随后全天维持了区间21000和20790震荡,尾盘在多头的平仓盘打压下收20820。这样周二和周一的K线留下缺口,21000在日内交易中演变成为压力。

周二上海现货铝价格报20730元,较周一跌260元;期货当月收20670。

在此,我们简要回顾一下5月份铝市的一些重要数据:

生产方面:5月31日--美国铝业(Alcoa)同15处工厂的9,000名工人达成了临时的四年期劳动协议。此前隶属于北美钢铁工人联合会(USWA)的工人授权在协议谈判失败的情况下发动罢工。

5月22日--国际铝业协会(IAI)初步数据显示,4月原铝日均产量持平于3月的6.53万吨,2005年4月则为6.38万吨。 

5月12日--Prime Tass通讯社报导,俄罗斯今年1-4月原铝产量为122万吨,较去年同期增加2.2%。

5月11日--美国铝业协会公布,美国4月原铝产量为2,309,963吨,较去年同期下降9.9%。今年迄今总产量为2,319,894吨,同比下降7.5%。

价格方面:受投机性买兴推动,铝价5月初到5月11日上涨了近20%或540美元,至纪录高位的3,310美元。但随后市场谨慎,5月11日之后铝价下滑,月底时跌至月初水平下方。 

1月路透对29位分析师的半年度基本金属调查结果显示,2006现货铝价预计为每磅94.8美分(约合每吨2,090美元)。但4月路透对13位分析师的调查将这一预估上修为104.3美分(约合每吨2,299美元)。

库存方面:5月底交易所铝库存合计985,603吨,高于一个月前的959,679吨.其中LME库存为771,425吨。

包括国际铝业协会(IAI)未加工库存在内的全部显性库存为265.5万吨,相当于29天的消费量。

技术上看:伦敦和上海联袂走出C5行情,我们短期把伦敦价格定位在2520-2500一线,而沪铝相应在20500-20000一线。

随着调整的不断演化和深入,目前在基本面上对铝最大的支撑是所谓成本。目前我们通常认为铝生产成本在20000一线,但是随着氧化铝的下跌,我们应该重新评估铝的生产成本,何况在期货市场价格的波动是一种预期,后市下破20000而挑动铝企业以及投资者的“成本神经”也不是不可能。

尽管目前铝市在深入的调整行情中,但是长线牛市的格局依然没有改变,这点我们要有一个清醒的认识。

(责任编辑:晓忠)

标签:倍特期货

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