东兴期货：A股带动 沪铜超跌反弹

　　一、期货行情回顾

　　今日沪铜指数超跌反弹。早盘沪铜受昨夜伦铜暴跌带动，低开590点。开盘后有部分短线空单入场打压，使得铜价进一步下跌，而后多空保持谨慎，价格疲软震荡。午后市场信号趋于明显，股市回暖引发多头情绪爆发，带动铜价强势上涨，尾盘则因空头资金离场引发期价进一步走高，沪铜涨幅有所扩大。08主力合约报收53730，小涨140元。08未平仓合约减少2944手，成交量放大69%。

　　LME铜昨日出现深幅跳水行情。伦铜电子盘跟随国内沪铜跌停而大幅下滑，随后的美元回调及美股企稳并没有提振伦铜止跌，欧洲紧缩政策、中国多个商品跌停均加大了市场的看空力度，使得伦铜盘中显现急速下滑之势，暴跌5.88%，报收6480。伦铜库存增高100吨，未平仓合约减少978手，成交量扩大35%。

　　二、重要影响因素分析

　　最新公布的经济数据：美国方面，美国5月纽约联储制造业指数出现下滑却劣于预期，由前值的31.86下滑到19.11，但美5月纽约联储制造业就业指数却上涨2.15点至22.4。此外，美国3月国际资本净流入为105亿美元，较上月上涨15亿，反映出美国净进口有增大的现象，从侧面或能显示出美需求的复苏。欧洲方面，英国5月Rightmove平均房屋要价指数月率下滑1.9个百分点至0.7%，对市场影响有限。昨日欧元区债务危机的担忧情绪仍然主导了市场，投资者对于希腊、西班牙、葡萄牙等国的紧缩财政政策呈现出较大忧虑，市场对欧元区的经济增长态势普遍持悲观态度，受此影响，欧元在反弹后再度回落，而美元因其独特的避险特质而再受追捧。

　　美元指数昨日再冲新高，但因上方卖压较重，美元尾盘回落，震荡持稳。欧元区忧虑是提振美元早盘上冲的主要原因，而后在美股大逆转的带动下，市场风险情绪有所改善，美元承压回落。昨日美指报收86.22，小跌0.07。美股则触底反弹，道指在下探至10436后强势反弹，报收10625.83，微涨0.05%。美原油则延续弱势，价格曾一度下探至69.42，尾盘报收70.08，跌幅达2.14%。

　　LME铜库存出现小幅增高迹象。库存小涨至484175吨，尽管变化幅度不大，但在这个极为敏感时刻的库存上涨会对市场多头信心予以进一步打压。而注销仓单则升高625至19075吨，注销仓单占库存比维持在3.9%左右。此外伦铜现货升贴水则在贴水34上下，反映出下游需求并非十分旺盛的现象。

　　昨日伦铜的综合进口成本大幅下滑，下降2169元至55500元/吨。进口贸易亏损放大至1500元，跨市套利亏损亦增加至2018元，套利亏损因沪铜的深幅跌停而进一步扩大，套利盘需求仍然不旺。

　　现货方面，长江有色现货报价跌975元至53025元/吨。近月现货升贴水在升水250元-升水350元/吨。市场有少量购货商逢低采购，但是总体来看，大多数购货商仍持观望态度，谨慎入货，下游成交一般。

　　沪铜1008合约持仓量下降但成交量上涨。08合约持仓量下降至195244手，但成交量扩大至654328手。铜价日内的宽幅波动是加大成交量的主要原因，而持仓量的下跌则是因为有部分资金流入09合约。据排名前十的持仓显示，今日铜市总计合约多头增仓1569手至58872手，空头增仓519手至65051手。市场看多情绪出现明显增强，预计沪铜有企稳的可能。

　　上期所库存方面，今日期货库存小降120至74691吨。其中期晟公司及中储天威分别出库324及796吨。但中储吴淞入库1000吨，相信是有套保企业大幅入货所致。

　　三、技术分析

　　沪铜08收于带长上影线的小阳线，铜价在52000受到买家强力支撑，收盘时价格已企稳于布林带LOWER线之上。均线看，5日及10日均线变化幅度不大，日均线依然利空铜价。MACD指标无大幅度变化，小绿柱持稳，但DIFF线依然保持下行态势。KDJ指标由昨日的死叉迅速形成低位金叉，利多信号出现，铜市多头信心有所回归，市场有企稳迹象。

　　四、投资建议

　　近期利空消息频出使得大宗商品承压深幅大跌。但由今日市场的走势看，铜市的下跌动能已经释放的差不多，空头已无意追跌，而市场多头则在股市的反弹下信心有所回归。此外，技术指标亦有转好迹象，综合来看沪铜近期有望震荡企稳。建议前期空头止盈离场。

(责任编辑：lily)

标签：收盘 开盘 长江有色 现货报价 lme 进口

此信息仅供参考，据此入市，风险自担！