瑞达期货：9月27日金属交易提示

　　铜

　　外盘走势：隔夜伦铜稳步下跌，尾盘重挫1.36%至8143美元，较沪铜收市时的8214美元续跌0.86%。25日伦铜持仓大幅减少3554，基本将之前连增三日的持仓减持，短期伦铜持仓时增时减，表明投资者操作较反复，令其走势振荡。

　　消息方面：1.美国8月新屋销售年率为37.3万户，差于预期的38万户，数据利空。今日西班牙公布2013年预算和经济改革方案。2.9月中国现货铜精矿TC/RCs大增30%至65美元/吨，并有望续升，因中国采购低迷导致铜精矿供应增加。

　　现货方面:9月26日现铜贴水400—贴水250元/吨，贴水重新扩大。据上海有色网报道，长假前持货商换现意愿强烈，放大贴水以求换现，中间商入市收货，成交活跃，供应骤减。日内59000下方逢低买盘增加，下游备库意愿有所提高。同时，最近的伦铜0-3月现货贴水4美元/吨，较前一日略缩0.25美元/吨。

　　库存方面:9月26日伦铜库存为220525吨，较昨日增225吨，该库存为08年10月29日以来的新低。目前注销仓单占库存比微跌至17.88%，仍暗示后期库存将续减。沪铜库存方面，截至9/21，上期所库存猛增10428吨至166829吨，为连增两周，进一步表明国内下游消费还未复苏。目前其库存水平处于历年同期水平之上，未来企业补库积极性仍不高。

　　观点总结：隔夜伦铜振荡重挫至8143美元，今日早盘伦铜运行至8160美元附近，受此影响，沪铜1301合约料开至58500元附近。昨日美经济数据疲软而欧债忧虑加剧令市场承压，但日内需关注沪铜的抗跌表现，建议背靠58000之上短多，目标看至59000元附近。近来铜价走势较为反复，操作上要持振荡思路。

　　铝

　　外盘走势：隔夜伦铝振荡下挫，但尾盘削减部分跌幅，最终收跌0.95%至2080美元，较沪铝收市时的2094美元回落0.67%，25日伦铝持仓小幅增加3304手，难改其近期减仓之势，表明投资者于高位积极减仓，不利于反弹延续。

　　消息方面：1.昨日美国多项经济数据表现良好其中9月谘商会消费者信心指数为70.3，创今年2月以来高点，另外标普下调欧元区2012年和2013年GDP增长预期至0%，-0.8%，从而令欧元兑美元走软。2.全球8月铝库存环比增加4.6万吨至239万吨，同比减少27.1万吨。

　　现货方面：9月26日现铝贴水90-贴水50元/吨，贴水略扩。据上海有色网报道，沪期铝冲高回落削弱现铝跟涨空间，下游加工企业节前温和备库，而伴随月末资金压力趋显，贸易商出货意愿分化。由于货源供应较为充裕，整体市况成交平稳。

　　库存方面：9月26日伦铝库存小幅减少8925吨至5071800吨，该库存接近于历史记录水平5125800吨，近两周累计增加20万吨，不过伦铝库存中有超过70%多为融资仓单，其可用性库存并不高。沪铝方面，截止9/21，上期所库存连续第十周增9299吨至396475吨，累计增近9.7万吨，且创下去年4月15日当周以来的新高。

　　观点总结：隔夜伦铝振荡下挫至2080美元，今日早盘伦铝开至2080美元，受此影响，沪铝1212合约料开至15600元附近。昨日美国房屋数据差于预期且西班牙和希腊发生大规模的游行示威以抗议政府将公布的预算紧缩方案，高风险资产遭抛售。但在下跌之中，需关注沪铝的抗跌表现，且伦铝昨日于M200处获得支撑。日内建议沪铝1212合约背靠15500之上轻仓短多，目标15650元之上。

　　锌

　　外盘方面：

　　周三美指反弹至79.8附近，LME锌盘中跳水，报2083.5点，跌幅为2.14%。

　　现货与库存：

　　上海现货锌26日报0#锌15300-15400元/吨，涨100，贴水350-贴水250元/吨；现货市场持货商为减少长假期间价格风险，多积极出货，但下游备货不明显，成交一般。9月26日LME锌库存为974475吨，下跌1650吨。

　　消息面：

　　（1）马德里爆发反紧缩暴力示威活动，且有关西班牙最富裕的加泰罗尼亚地区将脱离中央政府的传言甚嚣尘上，同时，希腊方面的消息也使市场承压；（2）据海关数据显示，中国8月进口精炼锌5.07万吨，环比增39.66%，今年1-8月累计进口30.21万吨，同比增43.58%。

　　行情总结：

　　由于希腊和西班牙爆发的示威游行再度引发市场关注，大宗商品和有色昨夜跳水，显示市场心态在QE3后逐渐转向疲软，G20峰会仅仅短暂提升风险偏好。操作上，沪锌1301合约5日线下穿10日线形成死叉，KDJ显示未有超卖，今日早盘料将低开于15570下方，空单投资者可继续持有，若下破15500点加仓追入，止损15700点。

　　铅

　　外盘方面：

　　周三美指反弹，欧元下挫，LME铅震荡下跌，报2270.0点，跌幅为1.86%。

　　现货与库存：

　　上海现货铅26日报15700-15800元/吨，较上个交易日上涨50元/吨，贴水510-贴水410元/吨。品牌铅南方、驰宏锌锗价格多集中于15800元/吨，对期铅主力贴水350元/吨左右；9月26日LME铅库存为274175吨，下跌3425吨。

　　消息面：

　　（1）马德里爆发反紧缩暴力示威活动，且有关西班牙最富裕的加泰罗尼亚地区将脱离中央政府的传言甚嚣尘上，同时，希腊方面的消息也使市场承压；（2）海关数据显示，8月份中国共进口铅精矿21.39万吨，环比增加27.38%。前8月累计进口铅精矿113.9万吨，累计同比增27.75%。

　　行情总结：

　　由于隔夜LME铅大跌，一周以来价格未能上破1月高点，显示上涨空间有限，筑顶基本完成。随着淡季逐渐到来，铅蓄电池产量增速明显下滑，沪铅1212实际已有所超买。短期来看，沪铅1212或走低至16000点下方，鉴于外盘铅下跌通道尚未打开，前期空单可择机逢低离场，日内观望为主。

(责任编辑：盈盈)

标签：上海现货 产量 融资 lme 进口 全球

此信息仅供参考，据此入市，风险自担！