华泰长城期货：逢高抛空思路不变

2013-10-31 08:14:49
来源：铝信

　　行情回顾：

　　·10月30日沪铝主力开盘下跌，开盘价为14445元/吨，略有下探至14390元/吨，随后跟随周边品种涨势震荡上行，至10时录得本月最高价14490元/吨，随后铝价维持高位震荡，上午收盘时略为下行；下午开盘后铝价震荡趋势不改，最终沪铝主力收盘于14460元/吨，与上一交易日收盘价持平，涨幅为0。

　　·10月30日沪锌主力1401开盘于15120元/吨，开盘后锌价强劲上扬至15200元/吨的相对高位，随后锌价出现回调，至上午收盘前锌价至15145元/吨，下午开盘后后锌价快速震荡上行，屡次突破15200点位，于收盘前半小时录得当日最高价15225元/吨，然尾盘时沪锌主力多头多获利离场，最终沪锌主力1401收盘于15180元/吨，较上一交易日收盘价上涨35元/吨，涨幅约为0.23%。

　　库存动态：

　　LME铝库存：

　　铝：10月30日，LME铝库存减少6350吨至5383625吨。分洲来看，美洲方面，底特律仓库减少库存2400吨；欧洲方面，弗利辛恩仓库减少3000吨,毕尔巴鄂减少425吨，威尔郡仓库减少50吨；亚洲仓库未发生明显变动，注销仓单增加150吨至2159600吨，占比至40.30%。

　　锌：总库存增加75吨至1035650吨。美洲方面，新奥尔良仓库未发生变化；欧洲方面，安特卫普仓库减少2000吨，鹿特丹仓库增加2500吨库存，弗利辛恩仓库125吨，鹿特丹仓库减少425吨；亚洲仓库未发生明显变动，注销仓单维持不变，占比增至48.17%。

　　现货市场：

　　·铝：现货市场上海、无锡现货价格维持14500元/吨关口附近，主流成交于14490-14500元/吨，升水10-20元/吨，杭州地区成交于14470-14480元/吨，今日现货市场持货商出货积极，但月底下游买兴不足，中间商接货也较少，市场成交一般。

　　·锌：0#锌主力成交15120-15200元/吨,升贴水较昨日收窄；1#锌主力成交15060-15080元/吨，沪锌主力合约开盘后重心不断上移，现货价格跟涨，持货商出货积极性增加；而逢月末贸易商多逢高换现；下游厂商谨慎，接货量少，整体成交不如昨日。

　　市场消息：

　　国际宏观：

　　·欧元区 10月消费者信心指数终值 -14.5，预期-14.5，前值-14.9。欧元区 10月经济景气指数 97.8，预期97.3，前值96.9。欧元区 10月工业景气指数 -4.8，预期-6.5，前值-6.7。欧元区 10月服务业景气指数 -3.7，预期-2.8，前值-3.3。欧元区 10月企业景气指数 -0.01，预期-0.15，前值-0.20。

　　·美国10月ADP就业人数+13万人，为16个月以来新低，预期+15万人，前值从+16.6万人修正为+14.5万人。

　　·美国9月CPI月率+0.2%，预期+0.2%，前值+0.1%。美国9月CPI年率+1.2%，预期+1.2%，前值+1.5%。美国9月核心CPI月率+0.1%，预期+0.2%，前值+0.1%。美国9月核心CPI年率+1.7%，预期+1.8%，前值+1.8%。

　　·国内宏观：

　　·中国前三季度资本和金融项目 +1624 亿美元；中国前三季度经常项目 +1382 亿美元；中国第三季度资本和金融项目 +573 亿美元；中国第三季度国际收支经常项目 +397 亿美元。操作建议：

　　沪铝尽管于昨日录得当月最高价14490元/吨，但是相较于铜和锌的涨势，铝的表现明显十分疲弱，这一点可能与现货升水幅度大量缩水有关，自8月份以来，沪铝的基差一直处于升水状态，并且在9月底达到了370元/吨的最高价差，然而随着10月份铝价的持续走高，铝市场出现了期涨现不涨的局面，价差一直处于收缩的状态，昨日现期价差录得40元/吨的低点，这势必会对期货价格的上扬造成拖累；夜间的FOMC会议言简意赅，指出将维持零利率、购债速度和前瞻性指引不变，但并没有涉及到市场所猜测的明年3月份开始削减QE规模。这一消息低于市场预期，使得消息一出，美指跳涨，有色金属回落，但是今日9时官方PMI将公布，市场普遍预期该数据将继续保持攀升之态，因此今日沪铝将继续维持盘整之态，箱体操作区间在【14380，14520】。

　　昨日跟随沪铜主力走势，沪锌主力1401出现节节攀升之态，并成功突破15200点位，进而触及布林通道上轨后略有回调，夜间FOMC会议无惊无险，因未提及QE放缓退出的具体日期，与市场预期有偏颇，因此导致消息一出伦锌回落的局面，预计今日沪锌主力1401将维持震荡态势，震荡区间为【15050，15300】，关注今日官方PMI数据。

华泰长城期货肖兰兰

(责任编辑：简儿)