瑞达期货：11月11日铜、铝交易提示

2013-11-11 08:57:28
来源：铝信

　　铜

　　外盘走势：上周五伦铜探底回升，尾盘微涨0.29%至7158美元，基本持平于沪铜收市时的7156美元。11月6日，伦铜重新减仓2675，上周外盘持仓时增时减，表明多空操作较反复，从而令伦铜难改区间振荡。

　　消息方面：1.美国10月非农就业数据增加20.4万人，远好于预期的增加12.5万人，美元强势攀升至81之上。此外，中国1-10月规模以上工业增加值同比增加9.7%，好于预期，而投资与消费增速基本符合预期。2.截止11/5，美铜CFTC投机多空分别减1556，1787，投机净空9784，较上周减少231，被视为利空铜价。

　　现货方面：11月8日长江1#铜升水30-升水70元/吨。沪期铜企稳反弹，市场部分保值盘被套，部分投机商在铜价拉升后逢高换现，早市持货商一度试图再度拉高升水，无奈市场认可度低，报价全线回落，中间商止步观望，下游周末接货量略增，成交活跃度较昨日下降。伦铜方面，0-3月的现货升水5美元，较前日略扩4美元。

　　库存方面:11月8日伦铜库存继续下滑1375吨至465650吨，较年内高点678225吨下滑212575吨或31.34%，同时注销仓单占库存比微跌至61.24%。同期，上期所沪铜库存报177903吨，较上周下滑440吨，为五周来首次下滑，目前重新回升至年内6月28日的水平。

　　观点总结：上周五伦铜振荡微涨，今日沪铜1401合约或开至51550元附近。周末中国10月经济数据大多表现良好，或部分抵消美元走强所带来的打压，同时市场继续关注中国十八届三中全会所传递出的改革信号。操作上，沪铜1401合约屡跌不破，日内可于52500-51200区间高抛低吸，止损各300元。

　　2铝

　　外盘走势：上周五伦铝振荡回升，尾盘仅微跌0.25%至1816美元，较日内低点1803美元回升0.72%，但略低于沪铝收市时的1825美元。短期伦铝仍有效运行于均线组之下，下方关注1800美元的支撑。

　　消息方面：1.美国10月非农就业数据增加20.4万人，远好于预期的增加12.5万人，美元强势攀升至81之上。此外，中国1-10月规模以上工业增加值同比增加9.7%，好于预期，而投资与消费增速基本符合预期。2.中国10月十种有色金属产量365万吨，同比增12.9%；1-10月总量3334万吨同比增10.3%。

　　现货方面：11月8日长江现铝贴水10-升水40元/吨。上海地区成交14420-14430元/吨之间，持货商欲抓住周末下游接货增多的机会，竞相提早出货。虽然近期期现套利空间持续缩窄，但今日中间商积极程度有所增强，市场成交活跃度有增。

　　库存方面：11月8日伦铝库存持续减少2525吨至5345775吨，较年内创下的历史高点5486100吨仅下滑140325或2.55%，同时伦铝注销仓单占库存比微跌至40.28%。同期，上期所铝库存报199260吨，较上周剧减11055吨，为29周来第28周下滑，国内铝市供应过剩局面继续缓解。

　　观点总结：上周五伦铝窄幅波动，沪铝1401合约今日或开至14280元附近，虽然中美经济数据有所走强，但伦铝对美元的上涨更加敏感，因此其走势较周边基本金属抗跌。但鉴于沪铝库存继续减少，日内关注沪铝的抗跌表现。建议沪铝1401合约可于14250-14350元区间高抛低吸，止损各50元。