瑞达期货：4月28日铜、铝交易提示

2014-04-28 09:03:49
来源：铝信

　　1铜

　　夜盘走势：上周五期铜晚间维持亚市涨幅，其中LME3个月伦铜收涨至6770美元，沪铜1407合约维稳至47910元。4月24日伦铜持仓为连续第三日增加7397，表明期铜上涨后，多空分歧继续加大，但目前以多头占优为主。

　　消息方面：1.短期乌克兰局势不断恶化，乌克兰总理指责俄罗斯想触发第三次世界大战，而俄罗斯表示乌克兰在乌东部犯下的“血腥罪行”将受到正义的审判，此外乌克兰武装分子还劫持了欧安组织官员。2.截止4月22日，美铜CFTC投机多空分别减2504,4053，投机净空19917，净空量进一步下滑，表明投机基金放空积极性减弱。

　　现货方面：4月25日长江1#铜升水1100-升水1260元/吨，升水较24日大幅扩大。保值盘被套，现铜供应量骤减，升水被推升至1000元/吨以上，少量中间商入市收货，下游畏高心态明显，成交以中间商投机为主。市场多认为本周将再次出现轧空逼仓行情，

　　库存方面：4月25日伦铜库存减少1000吨至238950吨，创下2012年10月26日来的新低，同时注销仓单占库存比略跌至42.44%，创去年3月来的新低；截止4月25日，上期所沪铜库存报105156吨，较上周续减27321吨，为连减六周。

　　观点总结：短期铜价实现技术性突破后，资金继续推涨铜价。但鉴于本周五一假期临近，且乌克兰局势恶化，此次反弹高度需谨慎对待。操作上，建议沪铜1407合约可背靠47500元之上持有多单，第一阻力上移至48500元。

　　2铝

　　夜盘走势：上周五期铝振荡回落，其中LME3个月伦铝收跌1.13%至1857美元/吨，而沪铝1407合约亦被动跟跌，回落至13540元。目前伦铝的短期RSI指标下穿长期RSI，同时MACD红柱亦逐步降低，且有转向绿柱的迹象，暗示短期技术回调压力进一步加大。

　　消息方面：1.花旗集团预计2014年全年铝产量增长4.9%至5,270万吨，需求增幅将达6%，并进一步市场推向供需平衡，但今年产能仍将录得16.2万吨的小额盈余。

　　现货方面：4月25日长江现铝贴水75-贴水35元/吨，贴水较24日明显缩窄。因上周末接货增加，加上持货商挺价心理，报价依旧保持上涨，现货贴水进一步缩窄，显示现货市场仍受控于多头力量之下，整体交投较活跃。外盘方面，0-3月LME铝较现货升水38.25美元，较前日略扩1美元。

　　库存方面：4月25日伦铝库存剧增11875吨至5339325吨，同时伦铝注销仓单占库存比微跌至54.7%，仍接近于记录高点。此外，截止4月25日，上期所沪铝库存报406667吨，较上周续增1159吨，为连增17周，目前升至去年6月21日以来的新高，表明国内供应压力进一步增加。

　　观点总结：今日伦铝早盘开至1857美元。短期伦铝受多头逢高获利打压，自高位回落，且其技术回调的压力不断加强，不过沪铝在期铜整体气氛好转及现货市场向好的支撑下，表现明显抗跌。操作上，建议沪铝1407合约于13600-13450区间高抛低吸，止损各80元。