瑞达期货：15日铜、铝交易提示

2014-05-14 08:31:34
来源：铝信

　　铜

　　夜盘走势：隔夜伦铜振荡回调，其中LME3个月铜回落0.59%至6838美元。5月12日伦铜连续第五日增加5820，表明铜价上涨后，多头主动跟进。目前伦铜运行于均线组之上，短期多头仍暂优。

　　消息方面：1.隔夜有报道称，德国央行表示开放对待欧元区的负利率及QE选项，引发欧元全盘走低，美元指数攀升至80之上。此外，美国4月零售销售月率增长0.1%，差于预期。2.周二赞比亚铜出口中断，坦赞铁路工人因拖欠工资问题而举行罢工，该铁路每周运送铜1.5万吨。

　　现货方面：5月13日长江1#铜贴水60-贴水10元/吨。沪期铜隔月价差维持在1200元/吨，随着市场几无成交，持货商在换月前高位加速换现，贴水重现并快速扩大，但交投稀少，中间商考虑换月后将再度遭遇高升水，逢贴水择机入市，下游少有接货，等待交割换月后入市。外盘方面，LME铜0-3月的现货升水跃至52美元，较前日扩大7美元。

　　库存方面：5月13日伦铜库存减少2350吨至202975吨，该库存量创下2008年10月来的新低，同时注销仓单占库存比涨至46.18%，创2003年3月来的新低；截止5月9日，上期所沪铜库存报90580吨，较上周续减13485吨，为连减八周，降至2011年12月23日来的低点。

　　观点总结：早盘伦铜运行于6861美元附近，昨日中美经济数据略差于预期，表明其经济复苏仍面临较多不确定性，同时美元指数回到80之上，但在此背景下，期铜仅振荡微调，表明其下跌意愿较弱。此外，近期伦铜增仓上行，表明多头做多动力较足。操作上，建议沪铜1408合约可于48000-49000区间高抛低吸，止损各300元。

　　铝

　　夜盘走势：隔夜伦铝反弹乏力，呈振荡回落，其中LME3个月铝收跌0.34%至1780美元。目前伦铝上方仍面临多条均线压制，且MACD仍表现为绿柱，其技术走势仍偏弱。

　　消息方面：1.俄铝今年一季度铝产量同比减少12.3%至88.3万吨，因欧洲和乌拉尔某些冶炼厂削减产出及封存工厂，同期氧化铝产量同比增0.2%至180万吨；铝土矿产量同比增加2.6%至280万吨。

　　现货方面：5月13日长江现铝贴水30-升水10元/吨，贴水较12日小幅缩窄。虽然期铝涨势较弱，但持货商仍有挺价出货心态，其后市场有大户集中出货，现货价格受到打压，持货商被动下调报价，成交一般。外盘方面，0-3月LME铝较现货升水44美元，较前日略扩0.5美元。

　　库存方面：5月13日伦铝库存减少13875吨至5289600吨，该降幅创2013年5月8日来最大，同时伦铝注销仓单占库存比微涨至54.97%，仍接近于记录高点。此外，截止5月9日，上期所沪铝库存报409137吨，较上周增加4399吨，接近于去年6月21日创下的高点，表明国内供应压力进一步增加。

　　观点总结：隔夜伦铝反弹乏力，呈弱势回调。短期美元指数强势上扬，令铝价逐步承压，目前期铝整体技术走势仍明显偏弱。操作上，建议沪铝1407合约可背靠13220元之下逢高空，目标关注13050元附近。