瑞达期货：8月3日铜、铝交易提示

2015-08-03 08:45:29
来源：铝信

　　铜

　　外盘走势：上周五夜市伦铜反弹乏力，延续跌势，其中3个月伦铜收跌0.64%至5224美元，目前伦铜进一步跌至均线组之下运行，暗示下跌风险加大。持仓方面，7月30日伦铜继续减仓857至29.7万手，该持仓量创下2014年4月3日来的新低，显示资金仍持续退出铜市。

　　行业资讯：截止7月28日，美铜CFTC投机多空分别减少1221，增加1066，投机净空24454，较上周增加2287，为连续九周维持净空状态，显示投机基金积极看空铜价。

　　现货方面：7月31日上海电解铜现货对当月合约报升水50-升水120元/吨，平水铜成交价38940-39020元/吨。持货商加速换现，现铜升水依然出现收窄，中间商月末受制资金因素，入市量减少，下游亦接货有限，市场消费活跃度下降，供应压力有所增加。外盘方面，LME铜0-3月的现货较期货最新贴水11美元，较前日缩窄4美元/吨。

　　库存方面：截止7月31日，LME伦铜库存较上周增加2225吨至343250吨，接近上周四创下的年内新高346125吨，同时该库存创下去年1月10日来新高，年内库存均值30.7万吨；同期，上期所沪铜库存报103117吨，较上周增加1866吨，仍接近于去年12月31日创下的低点（111915吨）。

　　观点总结：上周五夜市沪铜1510合约冲高回落至38240元，受美元指数探底回升及中国需求忧虑打压，此外伦铜持续减仓下行，显示资金继续逃离。操作上，建议CU1510日内可背靠38650元之下逢高抛空，入场点参考38400元附近，目标关注37600元。

　　铝

　　外盘走势：上周五夜市伦铝延续跌势，且跌幅进一步扩大，其中3个月伦铝尾盘重挫1.55%至1620美元/吨，该收盘价再创年内新低水平，目前伦铝持续运行于均线组之下，下跌风险加大，下方支撑关注1600美元/吨的整数关口。

　　行业资讯：中国7月官方制造业PMI跌至50%，差于预期和前值，显示国内制造业内外需求仍相对疲软，使得制造业活动进一步萎缩。

　　现货方面：7月31日上海现铝主流成交集中12100-12120元/吨，贴水100-贴水80元/吨，月末因素下游采购整体仍然偏淡，上海地区12100元/吨货源贸易商间较为抢手，但供应有限，随着接货意愿提升，12110元/吨成交较为主流。整体现货库存维持小幅减少势头，减产影响暂未完全体现。外盘方面，0-3月LME铝现货较期货贴水45.25美元，较前日扩大0.75美元。

　　库存方面：截止7月31日，LME铝库存减至3436975吨，较上周减少43525吨或1.25%，该库存创下2009年3月17日来的新低（3374850吨）；同时，截止7月31日，上期所沪铝库存报318564吨，较上周减少347吨，为连续两周减少，但仍接近于2014年8月29日当周创下的高点（331678吨）。

　　观点总结：上周五夜市沪铝1510合约冲高回落至12225元，主要受美元指数振荡反弹打压，同时伦铝持续下挫，再创年内新低，疲态尽显，日内建议AL1510可背靠12350元之下逢高抛空，入场点参考12280元附近，目标下移至12160元。