国泰君安期货：铝区间震荡

　　【昨日日盘】

　　日盘：周五Al1603合约开盘价10675元/吨，最高价10815元/吨，最低价10650元/吨，收盘价10815元/吨，涨1.50%；成交19.9万手，持仓量22.7万手。

　　夜盘：周五Al1603合约开盘价10835元/吨，最高价10950元/吨，最低价10785元/吨，收盘价10795元/吨，跌0.18%；成交8.7万手，持仓量22.3万手。

　　【隔夜外盘】

　　周五LME3月铝开盘价1481.50美元/吨，最高价1501.50美元/吨，最低价1476.00美元/吨，收盘价1485.00美元/吨，涨0.37%。

　　【基本面】

　　1.周五现货报价上调。

　　长江现货10,790—10,830元/吨，均价10,810元/吨， ↑90元/吨；上海现货：10,640—10,680元/吨，均价10,810元/吨，?↑90元/吨；广东南储（华南）：10,850—10,950元/吨，均价10,810元/吨，?↑90元。

　　2.周五对近月现货贴水扩大，对主力现货贴水扩大。

　　长江对近月1602贴水31元/吨（前一交易日贴水5元/吨），对主力1603贴水27元/吨（前一交易日升水1/吨）。

　　3.周五SHFE铝期货库存减少3143吨。

　　SHFE指定交割仓库铝期货库存在21.1万吨附近，减少3143吨。其中上海库存减少774吨，广东库增加352吨至2.04万吨，江苏库减少2721吨至8.82万吨，浙江库持平于1.1万吨。

　　4.周五LME铝期货库存减少5700吨。

　　LME铝库周五库存在283.0万吨，较上一交易日减少5700吨。注销仓单数在93.8万吨，注销仓单比提升至33.16%。

　　5.隔夜新闻

　　【国内钢价略有上涨 铁矿石市场上下波动】新华社援引国内知名钢铁机构”我的钢铁“称，最近一周国内现货钢价综合指数报收于74.18点，按周环比上涨0.65%。尽管期市上涨令现货市场信心回暖，但临近春节需求缩窄，市场成交难以维持，整体供需处于弱平衡状态。

　　全球铁矿石市场依然弱势，进入“上下波动”行情。

　　【欧元区】

　　欧元区1月制造业PMI初值52.3，预期53.0，前值53.2。

　　欧元区1月服务业PMI初值53.6，预期54.2，前值54.2。

　　欧元区1月综合PMI初值53.5，预期54.1，前值54.3。

　　【技术分析】

　　沪铝上周开盘突破10950随后收跌0.18%，下方均线交错走势支撑位在10700， macd绿柱减少，DIF与DEA于均值处呈成平行向下走势。

　　伦铝上周五冲高后走低收涨0.37%，贴近10日均线，受均线压制10490以上压力较大，MACD绿柱减少至0，DIFF与DEA呈汇聚成金叉走势，长期看均线呈整体下降趋势，成交量并未有明显异动。

　　【操作建议】

　　欧洲央行行长德拉基进一步暗示宽松政策，有色板块整体应声上涨，带动内盘冲高回落，从技术面来看前期区间震荡，近期可能会有所突破，注意关注整数关口11000，操作上可以根据基差波动规律进行买进抛远，或跟随人民币贬值节奏，介入内外反套更为稳妥，或逢反弹高位抛空，安全边际更高。

国泰君安期货 王蓉

(责任编辑：简儿)

王蓉

职位：国泰君安期货金属分析师

国泰君安期货产业服务研究所金属研究员，浙江大学国际经济学学士，上海财经大学产业经济学硕士。2010年10月进入期货行业，主攻铝、白银等金属品种，擅长供需分析，拥有较强的分析逻辑，致力于品种基本面自下而上与宏观面自上而下的研究构架。在《中国证券报》、《证券时报》、《期货日报》、《经济参考报》等多家期...[更多]

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