国泰君安期货：铝近期仍偏强，托而不举

　　【昨日日盘】

　　日盘：周二Al1604合约开盘价11300元/吨，最高价11345元/吨，最低价11020元/吨，收盘价11185元/吨，跌0.71%；成交15.1万手，持仓量14.6万手。

　　夜盘：周二Al1604合约开盘价11210元/吨，最高价11235元/吨，最低价11100元/吨，收盘价11155元/吨，跌0.27%；成交3.45万手，持仓量14.4万手。

　　【隔夜外盘】

　　周二LME3月铝开盘价1570.50美元/吨，最高价1587.00美元/吨，最低价1557.00美元/吨，收盘价1579.00美元/吨，涨0.45%。

　　【基本面】

　　1.周二现货报价下调。

　　长江现货11,070—11,110元/吨，均价11,090元/吨， ↓90元/吨；上海现货：11,060—11,100元/吨，均价11,080元/吨，：↓90元/吨；广东南储（华南）：11,050—11,150元/吨，均价11,100元/吨，↓130元/吨。

　　2.周二对近月11230现货贴水扩大，对主力11185现货贴水扩大。

　　长江对近月1603贴水140元/吨（前一交易日贴水45元/吨），对主力1604贴水95元/吨（前一交易日贴水85/吨）。

　　3.周二SHFE铝期货库存增加3669吨。

　　SHFE指定交割仓库铝期货库存在21.7万吨附近，增加3669吨，其中浙江库存增加3669吨至2.01万吨，其余库存持平。

　　4.周二LME铝期货库存减少5225吨。

　　LME铝库周二库存在275.5万吨，较上一交易日减少5525吨。注销仓单数在61.7万吨，注销仓单比将低至22.41%。

　　5.隔夜新闻

　　【美国制造业数据】

　　美国2月ISM制造业指数49.5，预期48.5，前值48.2。

　　美国2月ISM制造业物价支付指数38.5，预期35，前值33.5。

　　美国2月ISM制造业新订单指数51.5，前值51.5。

　　【欧元区】欧元区1月失业率10.3%，为2011年以来最低，预期10.4%，前值10.4%。

　　【技术分析】

　　周二日盘沪铝日盘震荡走低后回升，收上下影阴线，向下刺穿5至10日均线后回收盘于11020。夜盘持续日盘跌势，并未刺穿黄金二级支撑位11092，收下短影阴线。均线系统依然呈多头排列格局，下方支撑位为MA20（10994）。MACD红柱持续三个交易日减少显示多头动能不足，短期出现或出现高位死叉信号，短期KJD在前一交易日超卖边缘80处汇聚成死叉状态，现呈空头排列向下走势。

　　【操作建议】

　　沪铝已跌破10日均线，运行于5日均线下方，下方支撑深度不大。工业品恐自前期的集体反弹转向休整，有色板块已有一定回调，但预计下方深度不大。近期铝市仍等待本周库存变动情况，季节性消费预期仍是主要利多驱动，预计近期维持偏强格局。

国泰君安期货 王蓉

(责任编辑：简儿)

王蓉

职位：国泰君安期货金属分析师

国泰君安期货产业服务研究所金属研究员，浙江大学国际经济学学士，上海财经大学产业经济学硕士。2010年10月进入期货行业，主攻铝、白银等金属品种，擅长供需分析，拥有较强的分析逻辑，致力于品种基本面自下而上与宏观面自上而下的研究构架。在《中国证券报》、《证券时报》、《期货日报》、《经济参考报》等多家期...[更多]

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