国泰君安期货：铝近期仍偏强，回调有限

　　【昨日日盘】

　　日盘：周一Al1604合约开盘价11275元/吨，最高价11400元/吨，最低价11255元/吨，收盘价11265元/吨，跌0.00%；成交21.5万手，持仓量17.4万手。

　　夜盘：周一Al1604合约开盘价11300元/吨，最高价11345元/吨，最低价11270元/吨，收盘价11290元/吨，涨0.22%；成交3.9万手，持仓量16.7万手。

　　【隔夜外盘】

　　周一LME3月铝开盘价1563.00美元/吨，最高价1589.00美元/吨，最低价1561.00美元/吨，收盘价1572.00美元/吨，涨0.70%。

　　【基本面】

　　1.周一现货报价上调。

　　长江现货11,160—11,200元/吨，均价11,180元/吨， ↑50元/吨；上海现货：11,150—11,190元/吨，均价11,170元/吨，：↑50元/吨；广东南储（华南）：11,180—11,280元/吨，均价11,230元/吨，↑50元/吨。

　　2.周一对近月11225现货贴水缩小，对主力11265现货贴水扩大。

　　长江对近月1603贴水45元/吨（前一交易日贴水75元/吨），对主力1604贴水85元/吨（前一交易日贴水135/吨）。

　　3.周一SHFE铝期货库存增加1925吨。

　　SHFE指定交割仓库铝期货库存在21.35万吨附近，减少1925吨，其中江苏库存增加1875吨至8.9万吨，浙江库增加50吨至1919吨，其余库存持平。

　　4.周一LME铝期货库存减少7975吨。

　　LME铝库周一库存在276.0万吨，较上一交易日减少7975吨。注销仓单数在62.3万吨，注销仓单比将低至22.57%。

　　5.隔夜新闻

　　【中国央行决定下调存款准备金率】自2016年3月1日起，普遍下调金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点，以保持金融体系流动性合理充裕，引导货币信贷平稳适度增长，为供给侧结构性改革营造适宜的货币金融环境。

　　【欧元区】欧元区2月CPI同比初值-0.2%，预期0.0%，前值0.3%。

　　欧元区2月核心CPI同比初值0.7%，预期0.9%，前值1%

　　【沪指尾盘反弹无力收跌近3% 创业板指跌6.7%创年内新低】

　　上证指数收报2687.98点，创一个月收盘新低，下跌2.86%，成交额1946.4亿元。

　　深成指收报9097.36点，下跌4.98%，成交额2671.3亿元。

　　创业板指收报1880.15点，下跌6.69%，成交额665.8亿元。

　　【技术分析】

　　周一沪铝日盘震荡走低，收上长影阴线，夜盘呈现持续疲弱态势，收小阴星。均线系统依然呈多头排列格局，五日均线（11248）对期价短期具有较强的支撑作用。黄金一级支撑位11248为近期支撑位。MACD红柱持续减少显示多头动能不足。短期出现或出现顶背离信号，短期KJD在80处汇聚成死叉状态，呈现向下走势。

　　【操作建议】

　　沪铝沿5日均线震动走高，仍被多头情绪所笼罩，技术支撑依然有效。工业品已自前期的集体反弹转向休整，有色板块已有一定回调，但预计下方深度不大。阶段性的供弱需强预期仍是主要利多驱动，预计近期维持偏强格局。

国泰君安期货 王蓉

(责任编辑：简儿)

王蓉

职位：国泰君安期货金属分析师

国泰君安期货产业服务研究所金属研究员，浙江大学国际经济学学士，上海财经大学产业经济学硕士。2010年10月进入期货行业，主攻铝、白银等金属品种，擅长供需分析，拥有较强的分析逻辑，致力于品种基本面自下而上与宏观面自上而下的研究构架。在《中国证券报》、《证券时报》、《期货日报》、《经济参考报》等多家期...[更多]

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