瑞达期货：5月4日铜、铝交易提示

2016-05-04 08:54:45
来源：铝信

　　铜

　　外盘走势：隔夜伦铜承压重挫，其中3个月伦铜收跌2.54%至4907美元/吨，大幅削减上周录得的涨幅，目前伦铜跌回均线交织处运行，走势相对振荡。持仓方面，4月29日，伦铜持仓量为33.5万手，较28日增加456手，上周伦铜主要以增仓运行为主，显示多空分歧加大之际，以多头占优为主。

　　行业资讯：智利3月铜产量为488759吨，同比增加3%，因2015年3月产量基数低，为474507吨，今年1-3月智利累计产铜140万吨，同比减少3.5%。

　　现货方面：5月3日上海电解铜现货报贴水140-贴水80元/吨，平水铜成交价37300-37450元/吨。部分持货商逢高换现，贴水与节前持平报贴140元/吨～贴水100元/吨，货源被快速吸纳消化，后盘面下滑，贸易商收货意愿越来越强，市场货源趋紧。贸易商认同进入5月后贴水有望进一步收窄，并趋向升水水平，因此加大了买现抛期力度。

　　库存方面：截止5月3日，LME铜库存报154675吨，周增5175吨，仍接近于2014年9月3水平（154825吨）；同时，截止4月29日，上期所沪铜库存报311894吨，周剧减19795吨，为连减六周，累计减少83083吨或21.05%，回到3月初水平。

　　观点总结：受中国4月制造业PMI表现不佳打压，隔夜沪铜承压下滑，但目前沪铜仍勉强运行于M60之上，短期对其走势不宜太过悲观。操作上，建议沪铜1607合约可背靠37000元之上谨慎持多头思路，目标关注38000元。

　　铝

　　外盘走势：隔夜伦铝在其他有色商品的下跌拖累下，振荡下滑，其中3个月伦铝收跌2.06%至1637美元/吨，一举跌回近两周前的水平，亦凸显其高位技术回调需求强烈，下方支撑关注1600美元/吨。

　　行业资讯：据悉，哈萨克斯坦铝业公司一季度铝产量同比攀升17.4%至37700吨，一季度铝出口同比增至36100吨。

　　现货方面：5月3日上海现铝成交集中12790-12800元/吨，对期铝当月平水，无锡成交集中12790-12800元/吨，杭州成交集中12800-12820元/吨，期铝高位承压震荡，持货商畏跌逢高出货意愿强烈，上海和杭州中间商和下游观望，接货意愿不强，无锡中间商和下游库存低，补货意愿积极，整体成交出现地区分化。

　　库存方面：截止5月3日，LME铝库存报2639075吨，较昨日减少6650吨，接近于2009年1月21日创下的低点（2641450吨）；同时，截止4月29日，上期所铝库存报309201吨，周减10180吨，为过去六周里第五次减少，但仍接近于年内2月19日的水平。

　　操作策略：隔夜沪铝承压重挫，显示短期其上涨乏力，受中国偏空的制造业PMI及美元走强打压。此外，近期铝市呈现内弱外强走势，短期沪铝回调风险还未完全解除。建议沪铝1607合约可背靠12700元之下谨慎轻仓持空为主，下方目标关注12400元。