瑞达期货：7月15日铜、铝交易提示

2016-07-15 08:48:22
来源：铝信

　　铜

　　外盘走势：隔夜伦铜围绕4930美元/吨附近窄幅波动，其中3个月伦铜微涨0.05%至4938美元/吨，日收盘价创下年内4月29日来的高点。但近两日伦铜高位涨势明显趋缓，因市场聚焦于今日将公布的中国二季度GDP，多空交投谨慎。持仓方面，7月13日，伦铜持仓量为35.3万手，较12日剧增7296手，本周伦铜以增仓上行为主，显示多头占据主动，铜市人气明显上升。

　　行业资讯：1、今自6月21日筑底以来，波罗的海干散货指数（BDI）实现15个交易日连续上涨。截止7月14日，累计涨幅高达27%。2、隔夜英国央行意外维持利率不变，美元指数承压下滑。此外，国家信息中心经济预测部主任预计今日将公布的中国二季度GDP同比增速或为6.7%，未来货币政策仍有放宽空间。

　　现货方面：7月14日上海电解铜现货报贴水80-升水30元/吨，平水铜成交价格38240-38440元/吨。供应方面，持货商逢高纷纷加大出货力度，主动调降升贴水，下游虽畏高铜价，但迫于补库需求，少量入市按需采买。明日为交割前最后交易日，料现铜贴水完全紧贴基差。

　　库存方面：截止7月14日，LME铜库存报234925吨，较昨日增加1875吨，接近于年内2月3日创下的高点（235400吨），且远高于年内库存均值18.78万吨；同时，截止7月8日，上期所沪铜库存报162130吨，较上周增加236吨，为十六周来连续第2周增加，此前上期所铜库存连减十四周，累计减少近24万吨，接近年内低点155235吨。

　　观点总结：隔夜沪铜主力振荡下滑至38390元/吨，但鉴于市场对中国货币政策仍存宽松预期，且本周初铜价有效向上突破，做多情绪还未完全释放，短期铜市维持偏多思路。建议沪铜1609合约可背靠37800元之上逢低多，入场参考38200元附近，目标39300元。

　　铝

　　外盘走势：隔夜伦铝振荡走强，其运行区间为1688-1667美元/吨，其中3个月伦铝微涨0.48%至1682美元/吨，短期继续企稳于均线组之上，但涨势明显趋缓，显示伦铝涨至1700美元/吨附近，上行动力缺乏，日内警惕技术回调需求，下方支撑1650美元/吨。

　　行业资讯：日本铝业协会预计今年剩余时间铝价料在1500-1700美元/吨运行，因供给过剩将遏制价格进一步上涨。

　　现货方面：7月14日上海现铝成交集中12980-12990元/吨，对当月平水至升水10元/吨。隔月当月价差有所缩窄，但价差仍差150元/吨以上，持货商出货换现意愿维持积极，上海部分甘铝因其存放仓库位置原因，报价低至12940元/吨，中间商低价稍有补货，下游按需采购，日内期铝当月较昨日稳定，整体成交较昨日稳中有升。

　　库存方面：截止7月14日，LME铝库存报2325600吨，较昨日减少6475吨，为连减82个交易日，创下2008年12月30日创下的低点（2302025吨）；同时，截止7月8日，上期所铝库存报149321吨，周减14343吨或8.76%，为十六周里第十五次减少，累计减少19.2万吨，创下2011年10月28日来的低点（113329吨）。

　　操作策略：隔夜沪铝主力合约窄幅整理至12670元，为连续一周陷入高位振荡，显示上涨乏力，且表现较其他基本金属和伦铝滞涨抗跌，因美原油期货仍维持跌势，且今日将公布中国二季度GDP数据，预期偏空。操作上，建议沪铝1609合约可背靠12750元之下逢高短空，入场参考12680元，目标12450元/吨。