瑞达期货:11月7日铜、铝交易提示

2016-11-07 08:51:58
来源：铝信

　　铜

　　外盘走势:上周五夜市伦铜延续反弹，其中3个月伦铜上涨0.7%至4992美元/吨，日收盘价创下年内4月29日来的高点，上周伦铜累计上涨3.02%，连涨两周。持仓方面，11月3日，伦铜持仓量为33.6万手，日增6048手，近两周来伦铜增仓上行，显示此次铜价上涨有资金推进，多空分歧加大。

　　行业资讯：截止今年11月1日当周，美铜CFTC投机多头减少2266手，空头剧减27318手，从而使得投机净持仓由净空转为净多11298手，显示投机基金看多铜价的积极性进一步攀升。

　　现货方面：11月4日上海电解铜现货对当月合约报升水120元/吨-升水170元/吨，平水铜成交价39170-39280元/吨。沪期铜延续涨势，市场交投进一步回归理性，持货商挺价意愿减弱，现铜升水一路收窄，尤其湿法铜下滑明显，近午间升水铜报价下滑至升水140元/吨附近，投机商入市谨慎，下游未见明显入市，对39000元/吨出现畏高心态，成交疲乏。铜价仍保持强势，现铜升水则受阻明显。

　　库存方面：截止11月4日，LME铜库存报305000吨，周剧减21400吨，连续第二周大幅减少，但仍高于年内库存均值21.7万吨，年内库存高点为379175吨；截止11月4日，上期所沪铜库存报97839吨，周减4709吨，远低于年内库存均值22.9万吨，显示国内库存压力远弱于国外。

　　观点总结：上周五夜市沪铜强势上涨至39470元/吨，因美元指数持续走软，且伦铜库存大幅减少，目前沪铜有效企稳于均线组之上，上涨趋势明显，此外伦铜近期增仓上涨，显示多头做多信心增强。操作上，建议沪铜1701合约可背靠38900元之上顺势多，入场参考39200元附近，目标40000元。

　　铝

　　外盘走势：上周五夜市伦铝承压下滑，其中3个月伦铝微跌0.61%至1716美元/吨，表现弱于其他基本金属，目前伦铝陷入高位振荡整理近四个交易日，显示高位上涨乏力，上方反弹阻力关注1800美元/吨，短期仍需继续警惕持续走高之后的技术回调需求。

　　行业资讯：美国商务部数据显示，美国9月进口未加工铝195886吨，1-9月累计进口1618218吨，出口59761吨。

　　现货方面：11月4日上海现铝成交集中14230-14250元/吨，对当月升水330-350元/吨。周末来临，下游企业接货力度回暖，中间商活跃度提升，推升现货价格小幅抬升；无锡流通货源仍较充裕，周末下游备货需求，成交有所回升；杭州流通货源持续偏紧，市场难寻货源，推升现货价格比无锡高100元/吨，导致杭州部分下游企业从无锡、上海等地采购，但多数企业表示仍希望从杭州直接采购，省去安排运输车辆等环节，从而支撑杭州现货价格高居不下。

　　库存方面：截止11月4日，LME铝库存报2131075吨，较上周减少12425吨，该库存接近于2008年12月18日创下的低点（2068925吨）；同期，上期所铝库存报97561吨，周剧增11847吨，为连增四周，但远低于年内库存均值23.3万吨，且接近年内低点83775吨。

　　操作策略：上周五夜市弱势整理至13290元/吨，表现弱于其他基本金属，因铝价持续走高后，高位回调风险有所加大。不过近两日沪铝较此轮反弹高点已回落6.79%，日内跌速或趋缓。操作上，建议沪铝1701合约可于13150-13450元间高抛低吸，止损各100元/吨。