国泰君安期货：铝料仍偏弱震荡

　　【隔夜内盘】

　　日盘：Al1702合约开盘价12705元/吨，最高价12890元/吨，最低价12670元/吨，收盘价12880元/吨，涨幅1.70%；成交23.2万手，持仓量27.3万手。

　　夜盘：Al1702合约开盘价12875元/吨，最高价12925元/吨，最低价12820元/吨，收盘价12875元/吨，跌1.04%；成交83652万手，持仓量26.7万手。

　　【隔夜外盘】

　　LME3月铝开盘价1721美元/吨，最高价1731美元/吨，最低价1718美元/吨，收盘价1727美元/吨，涨幅0.12%。

　　【基本面】

　　1、长江现货报价上涨。

　　长江现货：12870—12910元/吨，均价12890元/吨，↑210元/吨；上海现货：12860—12900元/吨，均价12880元/吨，↑180元/吨；广东南储（华南）：13330—13430元/吨，均价13380元/吨，↑170元/吨。

　　2、现货对近月1701贴水，对主力1702升水。

　　长江对近月1701贴水15元/吨（前一交易日升水25元/吨），对主力1702升水10元/吨（前一交易日升水15元/吨）。

　　3、SHFE铝期货库存减少。

　　SHFE指定交割仓库铝期货库存减少971吨至39596吨。其中上海库存维持1723吨不变；广东库存维持201吨不变；江苏库存减少971吨至32319吨；浙江库存维持5353吨不变。

　　4、LME铝期货库存增加25100吨。

　　LME铝库存213.5万吨，较前一天增加25100吨；注销仓单数在64.8万吨，注销仓单比下降至30.38。

　　5、隔夜新闻

　　美国：

　　美国11月成屋销售总数年化561万户，创2007年2月份以来新高，预期550万户，前值560万户修正为557万户。

　　美国11月成屋销售总数年化环比0.7%，预期-1.8%，前值2%修正为1.5%。

　　中国及亚洲：

　　【央行公开市场今21日净投放900亿元】中国央行21日进行1100亿元7天期逆回购操作，700亿元14天期逆回购操作，300亿元28天期逆回购操作，21日有1200亿逆回购到期。

　　【LME场内基本金属】

　　LME期铜收涨0.2%，报5515美元/吨。

　　LME期铝收涨0.2%，报1725美元/吨。

　　LME期锌收跌0.6%，报2620美元/吨。

　　LME期铅收跌0.6%，报2182美元/吨。

　　LME期锡收跌0.1%，报20905美元/吨。

　　LME期镍收跌0.6%，报10860美元/吨。

　　【技术分析】

　　伦铝隔夜价格收涨，1711位置仍有所支撑，自去年底以来2/3速阻线仍有支撑，上方阻力参考1737，下方支撑参考1711；沪铝上方阻力位参考12990附近，下方支撑位参考12530。周三沪铝主力日盘空头减仓，夜盘多头减仓，显示近期人气较淡。

　　【观点和操作建议】

　　最新的铝的微观指标仍较弱，截至到本周一的铝主要流转地库存继续上升，周三现货报价上调，对主力及近月合约升水缩窄，期限结构由back转向contango，显示近期现货状况疲弱。年内现货端恐继续维持弱势，期铝偏弱震荡为主。

　　操作上，近期震荡偏弱思路。沪铝上方阻力位参考12990附近，下方支撑位参考12530。

(责任编辑：简儿)

王蓉

职位：国泰君安期货金属分析师

国泰君安期货产业服务研究所金属研究员，浙江大学国际经济学学士，上海财经大学产业经济学硕士。2010年10月进入期货行业，主攻铝、白银等金属品种，擅长供需分析，拥有较强的分析逻辑，致力于品种基本面自下而上与宏观面自上而下的研究构架。在《中国证券报》、《证券时报》、《期货日报》、《经济参考报》等多家期...[更多]

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