国泰君安期货：铝上方遭遇阻力

　　【隔夜内盘】

　　日盘：Al1703合约开盘价12875元/吨，最高价12875元/吨，最低价12610元/吨，收盘价12630元/吨，跌幅1.64%；成交83942手，持仓量22.2万手。

　　夜盘：Al1703合约开盘价12645元/吨，最高价12670元/吨，最低价12585元/吨，收盘价12605元/吨，跌0.20%；成交36922手，持仓量22.6万手。

　　【隔夜外盘】

　　LME3月铝开盘价1692.5美元/吨，最高价1703美元/吨，最低价1676.5美元/吨，收盘价1687美元/吨，跌幅0.06%。

　　【基本面】

　　1、长江现货报价下跌。

　　长江现货：12760—12800元/吨，均价12780元/吨，↓130元/吨；上海现货：12760—12800元/吨，均价12780元/吨，↓120元/吨；广东南储（华南）：13010—13110元/吨，均价13060元/吨，↓40元/吨。

　　2、现货对近月1701升水，对主力1703升水。

　　长江对近月1701升水170元/吨（前一交易日升水110元/吨），对主力1703升水150元/吨（前一交易日升水105元/吨）。

　　3、SHFE铝期货库存减少。

　　SHFE指定交割仓库铝期货库存减少629吨至29454吨。其中上海库存维持1574吨不变；广东库存维持201吨不变；江苏库存减少554吨至23306吨；浙江库存减少75吨至4373吨。

　　4、LME铝期货库存减少。

　　LME铝库存220.2万吨，较前一天减少3750吨；注销仓单数在67.78万吨，注销仓单比减少至30.78。

　　5、隔夜新闻

　　美国：

　　美国12月ISM制造业指数54.7，预期53.7，前值53.2。

　　美国12月ISM制造业物价支付指数65.5，预期55.5，前值54.5。

　　美国12月ISM制造业新订单指数60.2，前值53。

　　美国12月ISM制造业就业指数53.1，前值52.3。

　　中国及亚洲：

　　中国12月财新制造业PMI51.9，创2013年1月来最高，预期50.9，前值50.9。其中，产出分项指数创2011年1月来最高。

　　【LME场内基本金属】

　　LME期铜收跌0.6%，报5500美元/吨。

　　LME期铝收跌0.4%，报1676美元/吨。

　　LME期锌收跌2.1%，报2522美元/吨。

　　LME期锡收跌0.8%，报20950美元/吨。

　　LME期镍收跌1.1%，报9910美元/吨。

　　LME期铅收平，报2015美元/吨。

　　【技术分析】

　　伦铝隔夜略跌，1711位置被破，自去年底以来2/3速阻线亦被破，上方阻力参考1711，下方支撑参考1680；沪铝阻力位参考12990附近，下方支撑位参考12450。周二沪铝主力日盘多头减仓，夜盘多头减仓，显示近期人气不佳。

　　【观点和操作建议】

　　最新的铝的微观指标仍偏弱，截至到本周二的铝主要流转地库存继续小幅增加，昨日现货报价下调，对主力及近月合约升水小增，但期限结构仍为contango，显示近期现货状况不佳。年内现货端恐继续维持弱势，期铝偏弱震荡为主。

　　操作上，年内偏弱思路。沪铝阻力位参考12990附近，下方支撑位参考12450，近期人气趋淡。

(责任编辑：简儿)

王蓉

职位：国泰君安期货金属分析师

国泰君安期货产业服务研究所金属研究员，浙江大学国际经济学学士，上海财经大学产业经济学硕士。2010年10月进入期货行业，主攻铝、白银等金属品种，擅长供需分析，拥有较强的分析逻辑，致力于品种基本面自下而上与宏观面自上而下的研究构架。在《中国证券报》、《证券时报》、《期货日报》、《经济参考报》等多家期...[更多]

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