瑞达期货：1月11日铜、铝交易提示

2017-01-11 08:51:03
来源：铝信

　　铜

　　外盘走势:隔夜伦铜强势攀升，其中3个月伦铜大涨2.77%至5745美元/吨，有效突破上方均线压制，显示铜价选择向上运行。持仓方面，1月9日，伦铜持仓量为35.5万手，日减1677手，短期伦铜持仓时增时减，显示多空交投反复。

　　行业资讯：花旗预计2017年铜价预估维持6000美元/吨上方，因今年供给增速放缓至1%。

　　现货方面：据SMM报道称，1月10日上海电解铜现货对当月合约报贴水10元/吨-升水60元/吨，平水铜成交价45320-45680元/吨。沪期铜隔月基差维持在一百元以上，投机商入市，继续吸收好铜，令好铜与平水铜拉开价差，平水铜依然维持在平水水平附近报价，市场货源略减，下游按需接货，接货量有所增加，整体成交仍以中间商为主，多等待后期入市备货。

　　库存方面：截止1月10日，LME铜库存报293400吨，日减1500吨，但仍远高于年内库存均值23万吨，年内库存高点为379175吨；截止1月6日，上期所沪铜库存报171561吨，周增24963吨，连续两周大幅攀升，且创下去年9月2日来的新高，显示短期国内库存压力进一步增加。

　　观点总结：隔夜沪铜主力强势上涨至46990元/吨，有效向上突破，增加多头筹码。建议沪铜1703合约可背靠45800元之上逢低多，入场参考46500元附近，目标47500元/吨。

　　铝

　　外盘走势：隔夜伦铝振荡走高，为连续第五日上涨，其中3个月伦铝上涨1.07%至1740美元/吨，日收盘价接近于去年12月13日来的高点，从而使得伦铝向上突破均线压制，上涨意愿进一步上升。

　　行业资讯：据悉，印尼矿业部长近日表现将于本周发布矿业新规，新规涵盖合同、许可、出口、税率、股权出让义务、国内加工要求等方面的问题。

　　现货方面：据SMM报道，1月10日上海现铝成交集中12500-12580元/吨，对当月贴水40元/吨至平水，无锡成交集中12490-12580元/吨，杭州成交集中12500-12580元/吨。逢低贴水成交较活跃，期铝后期低位快速返升，持货商逐渐控制出货力度，贴水收窄，报价也随盘上调，下游企业逢低采购意愿较积极，中间商备货意愿虽不强，但为下游接货活跃度较高，整体成交较昨回暖。

　　库存方面：截止1月10日，LME铝库存报2232725吨，日剧增16800吨；同期，上期所铝库存报104537吨，周增3815吨，创下去年9月14日来的高点，为连增五周，但远低于年内库存均值20万吨。

　　操作策略：隔夜沪铝主力合约强势收涨至12985元，表现稍弱于伦铝。本周铝价走高主要受黑色系金属攀升以及美元指数承压下滑提振。操作上，建议沪铝1703合约可背靠12800元之上逢低多，入场参考12900元附近，目标13100元。