中信建投期货：美6月加息渐进，有色承压

　　一、观点与操作建议

　　美国4月个人消费支出创四个月最大涨幅，加之美联储官员表态支持尽快加息，欧洲方面，欧央行下周或讨论删除“进一步宽松”措辞，周二外盘有色板块表现弱势。伦敦金属交易所3月期铜收涨0.07%，报5658.0美元/吨；3月期铝收跌1.08%，报1931.0美元/吨；3月期镍收涨0..28%，报9110.0美元/吨。

　　国内方面，因端午假期，上周五夜盘和本周一、周二国内市场休市，今日关注官方PMI，市场预期将低于前值。基本面分品种看，现货端小幅贴水，淡季临近，铜价上行承压。下游消费逐步转弱拖累铝价，政策面对铝价形成支撑，维持震荡偏强。鉴于上游镍矿供应偏宽松，短期镍价承压。综合而言，美联储6月加息脚步渐进，基本面逐步转弱，有色上方承压。操作上，沪铜1707合约短期受20日均线支撑，日内波动区间45500-46500，偏空思路操作。沪铝1707合约13700-13900附近存在支撑，回调买入为主。沪镍1709合约受75000附近技术支撑，可考虑轻仓试多，回撤500点止损。

　　二、相关市场信息

　　1.宏观面

　　·2017年政府工作报告：今年经济增长目标6.5%左右。

　　政府工作报告首次点名新三板“两板”从未这么火。

　　今年增值税四档税率变三档13%税档有望降至11%。

　　全国人大发言人：今年没有关于房地产税立法的安排。

　　耶伦称如经济符合预期，3月加息合适；副主席Fischer称支持3月加息暗示。

　　美国商务部长：尚未与中国就贸易问题进行过任何对话。

　　马克龙首轮支持率反超勒庞，法国股市逾一年来首次突破5000点关口。

　　央行副行长易纲：中国CPI接近黄金区间，货币政策不紧不松，暂时没有加息、降准的必要。

　　【提醒】今日北京时间10:00发改委将举办新闻发布会。

　　·2017年政府工作报告：今年经济增长目标6.5%左右。

　　政府工作报告首次点名新三板“两板”从未这么火。

　　今年增值税四档税率变三档13%税档有望降至11%。

　　全国人大发言人：今年没有关于房地产税立法的安排。

　　耶伦称如经济符合预期，3月加息合适；副主席Fischer称支持3月加息暗示。

　　美国商务部长：尚未与中国就贸易问题进行过任何对话。

　　马克龙首轮支持率反超勒庞，法国股市逾一年来首次突破5000点关口。

　　央行副行长易纲：中国CPI接近黄金区间，货币政策不紧不松，暂时没有加息、降准的必要。

　　【提醒】今日北京时间10:00发改委将举办新闻发布会。

　　标普纳指终结七连涨，亚马逊盘中突破1000美元后回落。

　　美4月个人消费支出创四个月最大涨幅，核心PCE物价指数环比转涨。

　　美联储理事：可能很快再加息，但通胀低迷或令美联储改变计划。

　　欧央行下周或讨论删除“进一步宽松”措辞。

　　民调显示英国首相May所属保守党可能丧失英国议会多数派地位，英镑短线跳水。

　　美德关系迎分水岭：特朗普回怼默克尔，称美德形势要变。

　　央行张晓慧：“跪求资金”、大喊“钱荒”是本能反应，近期市场波动并非源自MPA。

　　监管层发布重磅A股减持新规，新华社解读称为减持立规，助A股市场摆脱“失血”之困。

　　提醒：09:00中国5月官方制造业PMI和官方非制造业PMI。

　　2.产业消息

　　摩根士丹利分析师SusanBates与TomPrice于表示，由于Grasberg矿山与智利Escondida矿山的争议尚未完全解决，2018年可能会出现更多的供应中断问题。

　　据道琼斯5月10日消息，必和必拓（BHPBilliton）周三称，该公司已经启动出售智利CerroColorado铜矿的计划，目前正处于评估的早期阶段，最终决定尚未做出，且最终是否达成出售协议仍不得而知。CerroColorado铜矿位于智利Tarapacá地区，在2016财年产铜77,000吨。

　　总部位于温哥华的加拿大塔塞科矿业公司（Taseko）报告称，2017年一季度，旗下位于加拿大不列颠哥伦比亚省Gibraltar项目的铜、钼产量持续增加，铜矿石品位出现改善。

　　3.热点追踪

　　美联储加息、国内5月宏观数据、上游铜矿罢工、LME铜库存变化、铝社会库存变化、环保力度、铝供给侧改革政策

　　4.总结及建议

　　美国4月个人消费支出创四个月最大涨幅，加之美联储官员表态支持尽快加息，欧洲方面，欧央行下周或讨论删除“进一步宽松”措辞，周二外盘有色板块表现弱势。伦敦金属交易所3月期铜收涨0.07%，报5658.0美元/吨；3月期铝收跌1.08%，报1931.0美元/吨；3月期镍收涨0..28%，报9110.0美元/吨。国内方面，因端午假期，上周五夜盘和本周一、周二国内市场休市，今日关注官方PMI，市场预期将低于前值。基本面分品种看，现货端小幅贴水，淡季临近，铜价上行承压。下游消费逐步转弱拖累铝价，政策面对铝价形成支撑，维持震荡偏强。鉴于上游镍矿供应偏宽松，短期镍价承压。综合而言，美联储6月加息脚步渐进，基本面逐步转弱，有色上方承压。操作上，沪铜1707合约短期受20日均线支撑，日内波动区间45500-46500，偏空思路操作。沪铝1707合约13700-13900附近存在支撑，回调买入为主。沪镍1709合约受75000附近技术支撑，可考虑轻仓试多，回撤500点止损。

(责任编辑：阿祖)

标签：中信建投期货

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