国投安信期货：6月30日有色金属早评

　　镍市方面，隔夜伦镍冲高回落，现货方面，LME 库存下降 1044 到 372870 吨，贴水收窄6 至贴 38.5 美元，国内俄镍贴水持稳，消费有所转弱。行业方面，菲律宾环球镍业董事长称年初截止 6 月 27 日，PGMC 镍矿发货量达到 174.7 万湿吨，同比去年发货量增加了约 68.46%，均价较去年每湿吨也抬高了 4.5 美元。该公司预计今年镍矿出货量将高于去年，生产目标为 600 万吨。而国内镍矿市场上，近期市场成交较为低迷。相比之下镍铁市场成交整体偏暖，大多贸易商看涨镍铁价格。总的来看，菲律宾今年镍矿供应量预计将高于去年，而印尼方面又有所补充，国内镍矿供应量持续增加，近期镍铁价格或使镍铁供应弹性释放。短期在镍供应压力消化之前，镍价预计仍将维持低位宽幅震荡走势，操作上暂观望，关注上方阻力有效性。

　　铜市方面，隔夜伦铜冲高后震荡运行，现货方面，LME 库存续降 5375 至 243300 吨，贴水大幅收窄至贴 8.75 美元附近，国内铜现货市场贴水也有所收窄，近期 LME 库存连续下滑，贴水不断收窄提振铜价。行业方面来看，CSPT 设定三季度通精矿加工费采购地板价为 86 美元/吨，这与当前铜精矿加工费基本吻合，行业基本预计后期加工费将持稳。近期美元连续走软，全球铜市场库存大降带动铜价，伦铜有望延续偏强走势，操作上暂观望。

　　锌市方面，LME 注销仓单又创近年新高为 224075，LME 库存持续下降中。注册仓单仍旧处于历史低位，报 70350。国内镀锌厂开工率在 5、6 月份受到环保督查影响，开工率不足，显示出旺季不旺的特点，6、7 月份为传统淡季，但是开工率却比去年高约 10%，显示出淡季不淡的行情。沪锌对当月升水继续回落，对上海升 30，对广东贴 180，从升贴水上看，目前市场中短缺短时时间内得到缓解。建议多头谨慎操作。LME 锌升水 0.5美元，较昨日缩小 0.5 美元，LME 库存减少 3450 吨，报 294425 吨。

　　铝市方面，现行电解铝产能 4500 万吨，违规产能若能有效去化，则预期减至 4200 万吨。现行电解铝吨利润约 1200 元左右。本周铝锭社会库存上升 0.2 万吨报 119.5 万吨，库存依旧高涨；下游订单逐渐减少或开始逐渐进入淡季，且美国 232 调查对于中国铝出口数据不利，德国总统默克尔誓言捍卫“自由贸易”对于中国铝自由贸易或有推力，基本面令铝价承压。新疆嘉润（目前运行产能 70 万吨左右）15 万吨按照计划已经完成减产月底完成，山东魏桥集团（电解铝产能 840 万吨）计划减产 25 万吨，这或许是供改开始的信号。全国违规产能共计 622 万吨，部分违规产能可能实现产能置换，但是今年至少去掉 200--300 万吨违规产能。铝价运行至高位，破 14000 整数关口，预计偏强走势。今日数据较多，需重点关注：中国 6 月官方制造业采购经理人指数；欧元区 6 月消费者物价指数初值(年率)；美国 5 月个人收入、消费支出(月率)、5 月个人消费支出物价指数(月率)以及 6 月密歇根大学消费者信心指数终值等。LME 贴水 4.25 美元，较昨日扩大 0.75美元。LME 铝库存减少 2700 吨,报 1414125 吨。

(责任编辑：阿祖)

标签：国投安信期货

此信息仅供参考，据此入市，风险自担！