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国泰君安期货:下破近期震荡平台支撑

国泰君安期货:下破近期震荡平台支撑

  【隔夜新闻】

  【伦铝连涨六天,投资者持续担心俄铝的供应】

  LME期铝收涨2.2%,连续第六个交易日上涨,至少创2017年12月份以来最长连涨天数,报2250美元/吨,一度涨至2277.50美元/吨,创1月24日以来盘中最高位。

  LME期镍收涨1.2%,报13865美元/吨。

  LME期铜大致收平,报6950美元/吨。

  LME期锌收跌0.1%,报3238美元/吨。

  LME期铅收涨0.7%,报2409美元/吨。

  LME期锡收涨0.65%,报21000美元/吨。

  嘉能可据称在部分铝供应上宣布不可抗拒因素。(彭博)美国:

  【美联储3月会议纪要看点】

  ① FOMC所有成员都认为,进一步收紧货币政策可能是有保障的,这似乎确认投资者对美联储6月份加息可能性非常高的预期。

  ② 财政政策似乎正大幅支持美国经济增长,但大多数委员未必同意特朗普政府的看法——减税会支持投资和生产活动。

  ③ FOMC讨论将货币政策措辞从宽松调整为在某个时间点达到中性程度。

  ④ 在FOMC的议程安排中,贸易似乎构成下行风险,农业合同令人担忧。

  ⑤ 美联储对通胀回升至通胀目标2%的信心正在改善。

  ⑥ 市场波动性尚未让FOMC感到惊慌失措,美联储预计市场波动性将回归常态。

  美国通胀保值国债(TIPS)损盈平衡通胀率上涨,五年期TIPS损盈平衡通胀率暂报2.08%,10年期TIPS损盈平衡通胀率暂报2.11%,会议纪要显示美联储决策层对美国通胀在未来数月达到2%通胀目标的信心升温。美国10年期国债收益率目前跌0.7个基点,暂报2.790%。

  美国3月CPI环比 -0.1%,预期 0%,前值 0.2%。美国3月CPI同比 2.4%,预期 2.4%,前值 2.2%。美国3月核心CPI环比 0.2%,预期 0.2%,前值 0.2%。美国3月核心CPI同比 2.1%,预期 2.1%,前值 1.8%。

  中国及亚洲:

  【中国央行行长易纲博鳌分论坛发言要点】

  ① 央行已经准备好迎接主要央行收紧利率退出扩张和缩表的情况。

  ② 未来利率市场将是基准利率和市场利率双轨融合。

  ③ 六月末将落实六大金融开放举措,年底将落实另外五项开放举措。

  ④ 中国不会干预长期汇率。

  ⑤ 央行在研究数字货币如何安全发展,服务实体经济。

  ⑥ 国内资产证券化发展欠缺,考虑更有效发展REITS市场。

  ⑦ 坚定推进人民币资本项目可兑换。

  中国3月PPI同比 3.1%,预期 3.3%,前值 3.7%。中国3月PPI环比 -0.2%,前值-0.1%。

  中国3月CPI同比 2.1%,预期 2.6%,前值 2.9%。中国3月CPI环比-1.1%,前值1.2%。

  日本2月核心机械订单环比 2.1%,预期 -2.5%,前值 8.2%。日本2月核心机械订单同比 2.4%,预期 0%,前值 2.9%。

  提醒:关注不定时公布的中国3月M2货币供应和3月新增人民币贷款,日内中国央行行长易纲、副行长潘功胜、财政部副部长朱光耀在一带一路论坛上的讲话。

  【技术分析】

  隔夜伦铝延续强劲涨势,最高刷新1月初以来高点,至2277.5美元/吨附近,上方阻力上移至2290.5附近,下方支撑上移至2200附近;沪铝主力1806近日涨势不及外盘,下方支撑参考14200,上方阻力参考14650附近。

  【观点和操作建议】

  目前铝下游消费恢复情况较好,铝锭社会库存假日期间小幅增加,观察本周是否重拾回落的趋势。近期伦铝强势上涨,主要因海外市场供应预计出现短缺,利多海外铝价。而昨天事态进一步升级,海外两大交易所LME和COMEX均发布公告称将限制使用俄铝铝锭,而嘉能可昨天据称也宣布在部分铝供应上有不可抗拒因素。伴随伦铝强势拉涨,沪铝在虚盘沪伦比上修,以及实盘出口利多的支撑下,亦有所跟涨,但幅度上不及外盘,市场可能担心俄铝铝锭会进入到中国。

  操作上,目前看伦铝仍有上涨空间,继续跟踪俄铝事件,前期多单可继续持有。

(责任编辑:阿祖)

王蓉
职位:国泰君安期货金属分析师
国泰君安期货产业服务研究所金属研究员,浙江大学国际经济学学士,上海财经大学产业经济学硕士。2010年10月进入期货行业,主攻铝、白银等金属品种,擅长供需分析,拥有较强的分析逻辑,致力于品种基本面自下而上与宏观面自上而下的研究构架。在《中国证券报》、《证券时报》、《期货日报》、《经济参考报》等多家期...[更多]
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标签:国泰君安期货

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