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国泰君安期货:铝关注下方支撑

  【隔夜新闻】

  美国:

  美联储维持联邦基金利率目标区间在2.00%-2.25%不变,符合市场预期。

  美联储决议声明:预计将“进一步渐进式加息”。FOMC投票一致决定维持利率不变。重申美国经济前景所面临的风险“似乎大致平衡”。

  美国11月3日当周首次申请失业救济人数 21.4万人,预期 21.3万人,前值由 21.4万人修正为 21.5万人。

  美国10月27日当周续请失业救济人数 162.3万人,预期 163.4万人,前值 163.1万人。

  【美国上周首申失业救济数据速评】美国上周首次申请失业救济人数微幅下降1000人至21.4万人,略高于市场预期,处于历史低位附近,表明就业市场保持强劲。波动性更小的首申失业救济人数四周均值减少250人至21.375万人。此外,10月27日当周续请失业救济人数下降8000人至162万人,为1973年7月以来最低水平。

  【短期美债收益率刷新十年高位,超长期美债收益率则在美油跌入熊市之际继续走软】

  周四(11月8日)纽约尾盘,美国10年期基准国债收益率上涨0.19个基点,报3.2373%;10月9日曾涨至3.2594%,为2011年5月4日以来盘中最高位,当年最高位在2月9日——3.7660%。

  两年期美债收益率涨0.83个基点,连涨五个交易日,报2.9650%,美联储FOMC利率决议声明发布后一度涨至2.9732%——逼近2008年6月25日最高位2.9966%,当年最高位在6月13日——3.1140%。 收起30年期美债收益率则跌0.79个基点,报3.4337%,连续两天追随油价走软的遭遇;11月2日一度涨至3.4647%——为2014年7月7日以来最高位,当年最高位在1月2日——3.9744%。

  五年期美债收益率涨1.21个基点,报3.0916%,美股收盘后一度涨至3.0967%——逼近2008年9月22日高位3.1350%,当年最高位在6月16日——3.7577%。

  三年期美债收益率涨0.55个基点报3.0424%,七年期美债收益率涨0.76个基点报3.1684%。

  欧元区及英国:

  IMF:预计意大利2019年GDP增长1%,2020年增长0.9%。意大利应该优先考虑削减赤字和债务。意大利无法通过财政刺激来实现经济增长,实现增长需要结构性改革。

  欧盟预计德国今年GDP增长1.7%,2019年增长1.8%,2020年增长1.7%。

  欧盟预计英国今年经济增长1.3%,2019年和2020年放缓至1.2%。

  欧盟:下调2019年欧元区GDP增长预期至1.9%,维持2018年增长预期在2.1%,预计2020年增长1.7%。上调欧元区2018年和2019年CPI预期至1.8%,此前预期1.7%;预计2020年为1.6%。预计欧元区2018年政府赤字占GDP比例为0.6%,2019年为0.8%。认为贸易紧张局势升温,全球增长前景走弱。

  欧盟:意大利风险正在构筑,预计2020年意大利赤字将突破3%的限制。把2018年意大利经济增长预期从1.3%下调至1.1%,预计2019年增长1.2%。预计意大利2018、2019和2020年政府赤字占GDP比例分别为1.9%、2.9%和3.1%。

  法国9月贸易帐 -56.63亿欧元,预期 -58.33亿欧元,前值 -56.32亿欧元修正为-57.01亿欧元。

  法国9月经常帐 -19亿欧元,前值 -16亿欧元修正为-亿欧元。

  德国9月未季调贸易帐顺差184亿欧元,预期顺差200亿欧元,前值顺差172亿欧元。

  德国9月季调后出口环比 -0.8%,预期 0.4%,前值 -0.1%修正为0.1%。

  德国9月季调后进口环比 -0.4%,预期 0.8%,前值 -2.7%修正为-2.4%。

  瑞士10月季调后失业率 2.5%,预期 2.5%,前值 2.5%。

  瑞士10月未季调失业率 2.4%,预期 2.4%,前值 2.4%。

  瑞士10月季调后失业率 2.5%,预期 2.5%,前值 2.5%。

  英国10月三个月RICS房价指数 -10,预期 -2,前值 -2。

  中国及亚洲:

  中国乘联会:10月份广义乘用车零售销量198万辆,同比减少13.2%,连续第五个月减少(9月减少13.1%)。

  中国10月出口同比(按美元计) 15.6%,预期 11.7%,前值 14.5%修正为14.4%。

  中国10月进口同比(按美元计) 21.4%,预期 14.5%,前值 14.3%修正为14.4%。

  中国10月贸易帐(按美元计) 340.1亿美元,预期 351.5亿美元,前值 316.9亿美元修正为312.8亿美元。

  中国10月贸易帐(按人民币计) 2336.3亿人民币,预期 2370亿人民币,前值 2132.3亿人民币修正为2103.8亿人民币。

  中国10月进口同比(按人民币计) 26.3%,预期 17.7%,前值 17.4%修正为17.5%。

  中国10月出口同比(按人民币计) 20.1%,预期 14.2%,前值 17%修正为16.9%。

  【日本9月核心机械订单环比降幅刷新纪录】

  日本9月核心机械订单同比 -7%,预期 7.7%,前值 12.6%。

  日本9月核心机械订单环比 -18.3%,创纪录最大降幅,预期 -9%,前值 6.8%日本9月贸易帐 3233亿日元,预期 3342亿日元,前值 -2193亿日元。

  日本9月季调后经常帐 13340亿日元,预期 13499亿日元,前值 14288亿日元。

  日本10月经济观察家现况指数 49.5,预期 48.7,前值 48.6。

  日本10月经济观察家前景指数 50.6,预期 50.3,前值 51.3。

  日本央行10月会议意见摘要:通胀将逐步朝向2%回升。由于物价增速仍然疲弱,因此通胀会需要一定时间回升至2%。全球经济的不确定性在变大。维持10年期日债收益率0%,存在遏制通胀预期积极效果的风险。放宽日债收益率波动限制,会损害市场对日本央行实现物价承诺的信心。必须警惕在经济进入衰退时,地区性银行盈利能力可能因此急剧衰退。

  提醒:早间关注澳洲联储发布货币政策声明,中国10月CPI和PPI;午后关注法国9月工业产出,英国三季度GDP初值,9月工业产出、制造业产出、商品贸易帐;晚间关注美国10月PPI,美联储副主席Williams与美国费城联储主席Harker(2020年有投票权)出席关于劳动力发展的活动,美联储理事Quarles就银行业压力测试问题讲话,美国11月密歇根大学消费者信心指数初值,9月批发库存终值。

  【技术分析】

  隔夜伦铝收跌,但期间一度冲高至2000以上,上方阻力参考1990附近,下方支撑参考1900附近;沪铝1901下方支撑位参考13630附近,上方阻力位参考14100附近。

  【观点和操作建议】

  隔夜伦铝收跌,但期间一度冲高至2000以上,沪铝收涨。但从铝的产业链来看,亦未看到明显利多驱动,尽管最近有铝厂减产。从宏观层面看,我们看到近期宏观向微观需求的负面传导有逐渐确认的迹象。不过,中美贸易战情绪缓和,短暂情绪恢复可能对工业品价格有阶段性的支撑,但若国内需求不佳,大方向依然向下。

  操作上,关注下方13630附近支撑。

(责任编辑:简儿)

王蓉
职位:国泰君安期货金属分析师
国泰君安期货产业服务研究所金属研究员,浙江大学国际经济学学士,上海财经大学产业经济学硕士。2010年10月进入期货行业,主攻铝、白银等金属品种,擅长供需分析,拥有较强的分析逻辑,致力于品种基本面自下而上与宏观面自上而下的研究构架。在《中国证券报》、《证券时报》、《期货日报》、《经济参考报》等多家期...[更多]
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标签:国泰君安期货

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