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国泰君安期货:铝隔夜走跌

  【隔夜新闻】

  美国:

  【美国12月零售销售创九年最大降幅】

  美国12月零售销售环比 -1.2%,创2009年9月份以来最大单月降幅,预期 0.1%,前值 0.2%修正为0.1%。

  美国12月零售销售(除汽车)环比 -1.8%,预期 0%,前值 0.2%修正为0.0%。

  美国12月零售销售(除汽车与汽油)环比 -1.4%,预期 0.4%,前值 0.5%。

  美国2月9日当周首次申请失业救济人数 23.9万人,预期 22.5万人,前值 23.4万人修正为23.5万人。

  美国2月2日当周续请失业救济人数 177.3万人,预期 174万人,前值 173.6万人。

  美国1月PPI同比 2%,预期 2.1%,前值 2.5%。

  美国1月PPI环比 -0.1%,预期 0.1%,前值 -0.2%。

  美国1月核心PPI同比 2.6%,预期 2.5%,前值 2.7%。

  美国1月核心PPI环比 0.3%,预期 0.2%,前值 -0.1%。

  【美国12月零售销售速评】因收入全线下降,美国12月零售销售环比 -1.2%,远不及预期和前值,录得逾9年来最大跌幅,显示2018年末美国经济活动明显放缓,11月零售销售数据回暖似乎是回光返照。在去年11月轻微反弹1%后,扣除汽车、汽油、建筑材料、和食品服务的零售销售(即核心零售销售)12月下跌1.7%,这与此前11月发布的消费支出占GDP比重下降0.9%的数据一致。此外,线上与邮寄购物零售销售环比下滑3.9%(11月上涨2.8%),是2008年11月来最大降幅。加油站收入环比下降5.1%,为2016年12月来最大跌幅,这主要受汽油价格下跌影响。同时,服装与家具行业也收入出现减少。

  欧元区及英国:

  欧元区四季度GDP季环比修正值 0.2%,预期 0.2%,初值 0.2%。

  欧元区四季度GDP同比修正值1.2%,预期 1.2%,初值 1.2%。

  欧元区四季度就业人数同比初值 1.2%,前值 1.3%。

  欧元区四季度就业人数季环比初值 0.3%,前值 0.2%。

  德国四季度季调后GDP季环比初值 0%,预期 0.1%,前值 -0.2%。

  德国四季度未季调GDP同比初值 0.9%,预期 0.8%,前值 1.1%。

  德国四季度工作日调整后GDP同比初值 0.6%,预期 0.7%,前值 1.1%。

  德国1月批发价格指数环比 -0.7%,前值 -1.2%。

  德国1月批发价格指数同比 1.1%,前值 2.5%。

  法国四季度ILO失业率 8.8%,预期 9.1%,前值 9.1%。

  英国截至1月的三个月RICS房价指数 -22,为2012年7月以来新低,预期 -20,前值 -19。

  中国及亚洲:

  中国1月实际使用外资(FDI)同比 4.8%,前值 24.9%。

  中国1月出口同比(按美元计) 9.1%,预期 -3.3%,前值 -4.4%。

  中国1月进口同比(按美元计) -1.5%,预期 -10.2%,前值 -7.6%。

  中国1月贸易顺差 391.6亿美元,预期顺差 343亿美元,前值顺差 570.6亿美元。

  中国1月出口同比(按人民币计) 13.9%,预期 3.8%,前值 0.2%。

  中国1月进口同比(按人民币计) 2.9%,预期 -1.9%,前值 -3.1%。

  中国1月贸易顺差 2711.6亿元人民币,预期 2450亿元人民币,前值 3949.9亿元人民币。

  【中国1月对美贸易顺差有所收窄】海关数据显示,中国1月对美国贸易顺差273亿美元,去年12月为298.7亿美元。按美元计,中国1月对美国出口同比下滑2.4%,进口同比下滑41.2%。

  【新一轮中美经贸高级别磋商在京开幕】2月14日上午,中共中央政治局委员、国务院副总理、中美全面经济对话中方牵头人刘鹤与美国贸易代表莱特希泽、财政部长姆努钦共同主持中美经贸高级别磋商开幕式。本轮高级别磋商定于14-15日在北京举行。(新华社)日本四季度实际GDP季环比初值 0.3%,预期 0.4%,前值 -0.6%修正为-0.7%。

  日本四季度实际GDP年化季环比初值 1.4%,预期 1.4%,前值 -2.5%修正为-2.6%。

  日本四季度名义GDP季环比初值 0.3%,预期 0.4%,前值 -0.7%修正为-0.6%。

  日本四季度实际GDP平减指数同比初值 -0.3%,预期 -0.4%,前值 -0.3%修正为-0.4%。

  提醒:可能公布中国1月社融、信贷、货币量数据;早间公布中国1月CPI和PPI;午后关注英国1月零售销售;晚间关注欧洲央行执委Coeure在纽约讨论“劳动力发展”,美国2月纽约联储制造业指数,1月进口价格指数,美国1月工业产出和制造业产出,美联储Bostic讲话,美国2月密歇根大学消费者信心指数初值。

  【技术分析】

  隔夜伦铝回落,上方阻力参考1880附近,下方支撑参考1810附近;沪铝主力1903合约夜盘亦回落,下方支撑参考13250附近,短期考验该位置附近支撑,上方阻力参考13600位置附近。

  【观点和操作建议】

  隔夜伦铝回落,沪铝亦回落。从宏观面来看,外围经济指标不理想,2018年德国经济增速创下五年来最低,美国12月零售销售大幅不及预期,录得逾9年来最大跌幅,显示去年末美国经济活动放缓。中国1月出口大幅回升,进口增速回暖,新一轮中美经贸高级别磋商在京开幕,需进一步关注中美贸易新进展。从行业面来看,铝库存不断增加继续施压铝价,现货交投方面,市场整体需求仍然平淡,整体流通货源较少,市场持货商交投冷清,下游企业无明显备货情况。消息面上,中国1月铝材出口创纪录新高,印度Hindalco铝业银团贷款22.8亿美元收购美国铝生产商Aleris。隔夜美元仍偏强势,有色金属板块普遍偏弱,铝价再次回落,继续关注下方支撑。

  操作上,关注下方支撑,沪铝主力合约下方支撑参考13250附近,上方阻力参考13600附近。

  

(责任编辑:简儿)

王蓉
职位:国泰君安期货金属分析师
国泰君安期货产业服务研究所金属研究员,浙江大学国际经济学学士,上海财经大学产业经济学硕士。2010年10月进入期货行业,主攻铝、白银等金属品种,擅长供需分析,拥有较强的分析逻辑,致力于品种基本面自下而上与宏观面自上而下的研究构架。在《中国证券报》、《证券时报》、《期货日报》、《经济参考报》等多家期...[更多]
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标签:国泰君安期货

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